バルカン・マテリアルズ・カンパニー（NYSE:VMC）の引き戻しを待つ投資家たち

米国の企業の半数近くが株価収益率（PER）17倍を下回っている中、バルカン・マテリアルズ・カンパニー（NYSE:VMC）のPER36.2倍は、完全に避けるべき銘柄と言えるかもしれない。 しかし、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」ことを公約しており、この15銘柄はその恩恵を受けそうな展開を見せている。

バルカン・マテリアルズにとって、最近の業績は他の多くの企業よりも伸び悩んでおり、有利とは言えない。 PERが高いのは、この低迷した業績が著しく改善すると投資家が考えているため、という可能性もある。 そうでない場合、既存株主は株価の存続可能性について非常に神経質になっている可能性がある。

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バルカン・マテリアルズの成長は十分か？

バルカン・マテリアルズと同じくらい急なPERを見て本当に安心できるのは、会社の成長が市場を明らかに凌駕する軌道に乗っている時だけでしょう。

振り返ってみると、昨年は前年とほぼ同じ数字を同社のボトムラインにもたらした。 喜ばしいことに、EPSは過去12ヶ月間にかかわらず、3年前から合計で57％上昇した。 従って、株主はこうした中期的な利益成長率を歓迎したことだろう。

展望に目を向けると、同社をウォッチしているアナリストの予測では、今後3年間は毎年17％の成長が見込まれる。 これは、市場全体の年率10％成長を大きく上回る。

この情報により、バルカン・マテリアルズが市場と比べて高いPERで取引されている理由がわかる。 ほとんどの投資家は、この力強い将来の成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。

最終見解

一般的に、投資判断に際して株価収益率を深読みしないよう注意したいが、株価収益率は他の市場参加者がその企業についてどう考えているかを明らかにすることができる。

バルカン・マテリアルズが高いPERを維持しているのは、予想される成長率がより広い市場よりも高いからである。 現段階では、投資家は収益悪化の可能性がPERの引き下げを正当化できるほど大きくないと感じている。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。

投資前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、我々はバルカン・マテリアルズが注意すべき2つの警告サインを発見した。

もちろん、いくつかの優良候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれない。そこで、強力な成長実績を持ち、低PERで取引されている企業の 無料リストを覗いてみよう。

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