シャーウィン・ウィリアムズ・カンパニー（NYSE:SHW）の株価収益率（または「PER」）38.7倍は、約半数の企業がPER19倍以下、さらにはPER11倍以下がごく普通である米国の市場と比較すると、今は強い売りに見えるかもしれない。 とはいえ、この高いPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
最近のシャーウィン・ウィリアムズの業績は、他社を上回るペースで上昇している。 好調な業績が続くと多くの人が予想しているようで、それがPERを引き上げている。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。
成長は高PERに見合うか？
Sherwin-WilliamsのPERは、非常に力強い成長が期待され、重要なことに市場よりもはるかに優れた業績を上げる企業にとって典型的なものだろう。
昨年度の収益成長率を確認すると、同社は7.5％の価値ある増加を記録している。 喜ばしいことに、EPSも過去12ヶ月間の成長のおかげもあり、全体で3年前から37％増加している。 従って、最近の利益成長は同社にとって見事なものだと言っていいだろう。
将来に目を転じると、同社を担当するアナリストの予想では、今後3年間は年率9.5％の増益が見込まれている。 一方、他の市場は毎年11％ずつ拡大すると予測しており、大きな差はない。
この点を考慮すると、シャーウィン・ウィリアムズのPERが他社の大半を上回っているのは不思議だ。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも強気で、今すぐには株を手放したくないようだ。 これらの株主は、PERが成長見通しに沿った水準まで低下した場合、失望を味わうことになるかもしれない。
重要なポイント
株価収益率だけで株式を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなり得る。
現在、シャーウィン・ウィリアムズの予想成長率は、より広い市場と同程度であるため、予想よりも高いPERで取引されていることが分かった。 予測される将来収益がこのようなポジティブなセンチメントを長く支える可能性がないため、今現在、私たちは相対的に高い株価に違和感を抱いている。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。
とはいえ、 シャーウィン・ウィリアムズは 当社の投資 分析で1つの警告サインを示している ため、注意が必要だ。
Sherwin-Williamsの事業の強さについて確信が持てない場合は、あなたが見逃しているかもしれない他の企業について、堅実な事業のファンダメンタルズを持つ銘柄の対話型リストを検索してみてはいかがだろうか。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Sherwin-Williams が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.