シャーウィン・ウィリアムズ・カンパニー（NYSE:SHW）の年度決算が先週発表され、その業績を見直す良い機会となった。 売上高は230億米ドル、法定一株当たり利益は10.55米ドルと、いずれもアナリスト予想に沿ったもので、シャーウィン・ウィリアムズが期待通りの業績を上げていることが分かる。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新しており、会社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それとも通常通りなのかを知ることは良いことだろう。 この点を考慮し、我々は最新の法定予測を収集し、アナリストが来年に何を期待しているかを確認した。
最新の業績を考慮すると、24人のアナリストによるSherwin-Williamsの直近のコンセンサスは、2025年の収益238億米ドルである。コンセンサスが達成されれば、過去12ヶ月間の売上高は3.0%増となる。 一株当たり利益は8.9%増の11.64米ドルが予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を240億米ドル、一株当たり利益（EPS）を12.17米ドルと予想していた。 アナリストは、来年の一株当たり利益の数字が少し落ち込んでいることから、今回の決算後、この事業に少し否定的になったようだ。
コンセンサス目標株価が386米ドルとほぼ据え置かれたのは驚きかもしれない。アナリストは明らかに、予想収益の減少はバリュエーションにさほど影響を与えないだろうと暗に示している。 それは、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることである。 現在、最も強気なアナリストは1株当たり445米ドル、最も弱気なアナリストは247米ドルと評価している。 株式に対する見方は確かに異なるが、予想レンジは状況が予測不可能であることを意味するほど広くはないと我々は見ている。
大局的に見れば、これらの予測を理解する方法の一つは、過去の実績や業界の成長予測との比較を見ることである。 2025年末までの年率3.0%の成長率予測は、過去5年間の年率6.3%の成長率を大きく下回る。 ちなみに、アナリストがカバレッジしている同業他社は年率4.4%の増収を予測している。 成長鈍化の予測を考慮すると、シャーウィン・ウィリアムズも他の業界参加企業より成長が鈍化すると予想されることは明らかであろう。
ボトムライン
最大の懸念は、アナリストが一株当たり利益予想を引き下げたことで、シャーウィン・ウィリアムズには事業上の逆風が待ち受けている可能性を示唆している。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。しかし、当社のデータによると、シャーウィン・ウィリアムズの収益は、より広い業界よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価は386米ドルで安定しており、最新予想は目標株価に影響を与えるほどではない。
この点を考慮すれば、シャーウィン・ウィリアムズに対する結論を急ぐ必要はないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 我々はシャーウィン・ウィリアムズの2027年までの予測を持っている。
しかし、リスクについては常に考える必要がある。その一例として、 Sherwin-Williamsの注意すべき警告サインを1つ 発見しました。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.