RPMインターナショナル（NYSE:RPM）の利益は、彼らが達成できることのベースラインに過ぎないと考える。

投資家は、RPMインターナショナル・インク（NYSE:RPM）が最近計上した堅調な収益に圧倒された。 当社の分析によると、投資家は楽観的になるべきだという。

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RPMインターナショナルの収益にズームイン

多くの投資家は、キャッシュフローから発生比率を聞いたことがないと思いますが、これは実際に、ある期間中に企業の利益がフリーキャッシュフロー（FCF）によってどれだけ支えられているかを示す有用な指標です。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 現金以外の利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが一致していないことを示すため、間違いなく悪いことである。 というのも、いくつかの学術研究では、発生主義比率が高いと、利益が減少したり、利益が伸び悩んだりする傾向があると指摘されているからだ。

RPMインターナショナルの2024年2月期の発生主義比率は-0.11である。 これは、同社のフリー・キャッシュ・フローが法定利益をかなり上回っていたことを示している。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは10億米ドルで、法定利益の5億5,670万米ドルを大幅に上回った。 RPMインターナショナルの株主は、フリー・キャッシュ・フローが過去12ヶ月で改善したことを喜んでいるに違いない。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのように予測しているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

RPMインターナショナルの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上述したように、RPMインターナショナルは、利益に対するフリー・キャッシュ・フローは申し分なく満足している。 このため、RPMインターナショナルの収益ポテンシャルは、少なくとも見かけ通り、もしかしたらそれ以上かもしれないと考えている！ そして、EPSは過去3年間、毎年24％上昇している。 この記事の目的は、会社の潜在能力を反映する法定収益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 つまり、収益の質も重要だが、現時点でRPMインターナショナルが直面しているリスクを考慮することも同様に重要なのだ。 例を挙げよう：RPMインターナショナルが注意すべき2つの警告サインを発見した。

このノートでは、RPMインターナショナルの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」ことを好み、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、自己資本利益率の高さを 誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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