CRH plcが決算を逃す - しかしアナリストはモデルを更新

CRH plc(NYSE:CRH)は、通期決算発表後、株価が2.2％上昇し、終値は103米ドルとなった。 売上高360億米ドルは予想通りだったが、法定1株当たり利益（EPS）は予想を7.6％下回る5.02米ドルとなった。 決算は投資家にとって重要な時期であり、企業の業績を追跡し、アナリストの来年の予測を見たり、企業に対するセンチメントに変化があったかどうかを確認したりすることができる。 この結果を受け、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。

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最新の業績を考慮すると、18人のアナリストによるCRHの直近のコンセンサスは、2025年の収益378億米ドルとなっている。このコンセンサスが達成されれば、過去12ヶ月間の収益は6.2%増加することになる。 一株当たり法定利益は14％増の5.85米ドルと予測されている。 今回の決算報告以前、アナリストは2025年の売上高を384億米ドル、一株当たり利益（EPS）を5.93米ドルと予想していた。 従って、アナリストが予想を更新したとはいえ、最新の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかである。

売上高、利益予想、目標株価115米ドルに変更はなく、同社が直近の決算で期待に応えたことを示唆している。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際、予想値の開きを考慮したがる投資家もいるからだ。 最も楽観的なCRHアナリストの目標株価は130米ドルだが、最も悲観的なアナリストは90.00米ドルである。 株価に対する見方が分かれているのは確かだが、予想の幅は、予断を許さない状況を意味するほど広くはないと当社は見ている。

これらの予想は興味深いものだが、CRHの過去の業績や同業他社との比較において、予想がどのように比較されるかを見るには、もう少し大まかなストロークを描くことが有用であろう。2025年末までの年率6.2％の売上成長率は、過去5年間の年率6.5％の成長率とほぼ一致していることから、最新の予測から、予測はCRHの過去のトレンドの継続を期待していると推測できる。 これを、アナリストの予測（全体）では年率6.3％の増収となる、より広範な業界と比較してみよう。 つまり、CRHは収益成長率を維持すると予想されるものの、より広い業界の成長率程度にすぎないということだ。

結論

最も明白な結論は、このところCRHの見通しに大きな変化はないということである。 また、売上高予想も再確認され、業界全体と同程度の成長率になると予測された。 コンセンサス目標株価は115米ドルで安定しており、最新の予想は目標株価に影響を与えるほどではない。

とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 シンプリー・ウォール・ストリートでは、CRHの2027年までのアナリスト予想をすべて掲載しており、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。

また、考慮すべきCRHの警告サインが1つ見つかったことも注目に値する。

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