アグニコ・イーグル・マインズ・リミテッド（NYSE:AEM）のPER（株価純資産倍率）4.9倍は、米国の金属・鉱業関連企業の半数近くがPER1.2倍を下回っていることを考えると、投資機会が乏しいように見えるかもしれない。 しかし、P/Sがかなり高いのには理由があるのかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。
アグニコ・イーグル・マインズの最近のパフォーマンスはどのようなものか？
最近のアグニコ・イーグル・マインズの収益は、他の多くの企業よりも急速に上昇しており、有利な状況となっている。 P/Sが高いのは、投資家がこの好調な収益パフォーマンスが続くと考えているからだろう。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。
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アグニコ・イーグル・マインズのP/Sレシオは、非常に力強い成長が期待され、重要なことに、業界よりもはるかに優れた業績を上げる企業にとって典型的なものだろう。
振り返ってみると、昨年は同社のトップラインに17％の異例の利益をもたらした。 最近の好調な業績は、過去3年間で合計103％の増収を達成したことを意味する。 従って、株主はこうした中期的な収益成長率を間違いなく歓迎しただろう。
将来に目を移すと、同社を担当する12人のアナリストの予測では、今後3年間の売上高は年率3.7％の成長が見込まれる。 一方、他の業界は年率34％の拡大が予測されており、こちらの方が魅力的であることは明らかだ。
この情報により、アグニコ・イーグル・マインズが業界より高いP/Sで取引されていることが気になる。 投資家の多くは、同社の事業見通しの好転を期待しているようだが、アナリスト集団はそう確信していない。 このレベルの収益成長はいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。
要点
一般的に、私たちは売上高株価比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好みます。
アグニコ・イーグル・マインズは現在、予想成長率が業界全体より低いため、予想よりはるかに高い株価収益率で取引されていると結論づけた。 予測される将来の収益がこのような好意的なセンチメントを長く支える可能性がないため、今現在、我々は高いP/Sを快く思っていない。 このような価格水準では、投資家は慎重であるべきで、特に状況が改善しない場合はそうである。
例えば、 アグニコ・イーグル・ マインズには4つの警告 サインがある。
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