- USAレアアースの株価が本当に割安なのか、それとも現在の株価は単なる市場の雑音なのか、疑問に思っているのはあなただけではありません。あなただけではない。この銘柄の本当の価値については、多くの話題がある。
- 最近の株価はジェットコースターのような展開で、先週は15.5％、先月は48.1％も急落した。しかし、過去1年間では14.4％の上昇を記録している。
- こうした動きは、新たなパートナーシップ契約やテキサスを拠点とするレアアース加工プロジェクトの進展など、大きな見出しに伴うものだ。こうした動きは、サプライチェーンのテーマと米国の資源政策を注視する投資家の間で、興奮と疑念の両方を巻き起こしている。
- 現在、USAレアアースのバリュエーション・チェックは6点満点中2点。次に、バリュエーションをいくつかの角度から分解する。この会社を真に評価するための、より良いアプローチにご期待いただきたい。
USAレアアースのバリュエーション・チェックはわずか2/6。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。
アプローチ1：USAレアアースの割引キャッシュフロー（DCF）分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、企業の将来キャッシュフローを予測し、それを現在価値に割り戻すことによって、企業の本質的価値を推定します。このアプローチは、キャッシュを生み出す能力に基づいて、事業の基本的で長期的な見通しを捉えようとするため、広く使用されています。
USAレアアースの場合、直近のフリーキャッシュフロー（FCF）報告額はマイナス3,900万ドルで、同社の現在の投資偏重の局面を反映している。アナリストの予測によると、キャッシュフローは今後数年間マイナスが続き、その後プラスに転じ、2029年までに約1億2,500万ドルのFCFが見込まれている。アナリストの予想とデータソースによる更なる外挿の両方をブレンドした予測では、FCFは2035年までに約4億3,800万ドルに達し、力強い成長が続く。
これらの予測を用いて、DCFモデルは1株当たり41.40ドルの本源的価値を算出した。現在の株価と比較すると、70.4％の割安ということになる。このディスカウントは、市場が同社の将来の潜在的なキャッシュ創出力を認識していない可能性を示唆している。
結果割安
当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析によると、USAレアアースは70.4%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく926の割安株を発見してください。
USAレアアースの公正価値の算出方法の詳細については、当社の企業レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ2：USAレアアースの価格対帳簿価格
金属や鉱業のような資源集約型産業の企業にとって、株価純資産倍率（PBR）は、しばしば適切な評価指標とみなされます。これは、企業の株式の市場価格と資産の帳簿価額を比較するもので、資産が明確で具体的な価値を持つ事業には特に有効です。
成長期待とリスクは、「正常な」または「公正な」PBRを定義する上で重要な役割を果たす。高成長が見込まれる企業や低リスクの企業は、高い倍率を要求する傾向があり、一方、大きな不確実性に直面している企業は、簿価に対して割安で取引される可能性がある。
現在、USAレアアースのPBRは-26.81倍である。対照的に、金属・鉱業業界の平均は約2.01倍、同業他社は-8.14倍である。これらの数字は、USAレアアースの簿価が、同業他社や同セクターと比較して、市場によって大きくディスカウントされていることを示唆している。
そこで、Simply Wall Stの「フェア・レシオ」の出番である。この指標は、広範な業界や同業他社との比較に頼るのではなく、USAレアアース独自の成長見通し、リスク要因、利益率、時価総額、特定の業界特性を考慮することで、USAレアアースのベンチマークを調整します。これらの要素を考慮することで、Fair Ratioは、この株式の公正価値のより正確な評価を提供します。
USAレアアースのPBR倍率とフェア・レシオを比較すると、かなりの開きがあり、市場が資産的観点から同社の真の価値を過度に悲観している可能性を示している。
結果UNDERVALUED
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意思決定をアップグレード：米国レアアースの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブを紹介しよう。ナラティブとは、簡単に言えば、その企業についてのあなた自身の物語であり、その企業の将来がどのようになり得るかについてのあなたの解釈と数字を結びつけるものです。過去の比率だけに頼るのではなく、ナラティブを使えば、USAレアアースに対するあなたの見通しを、収益、利益、マージンのカスタム予測にリンクさせ、あなたの仮定に基づく公正価値を見ることができます。
Simply Wall Stのプラットフォームは、数百万人が意見を投稿するコミュニティページ内で、すべての投資家がナラティブを簡単に利用できるようにしています。ナラティブは、最新の市場価格とあなたの公正価値を継続的に比較し、ニュースや収益が到着すると即座に更新することで、売買の意思決定をする力を与えます。
例えば、USAレアアースのフェアバリューを1株当たり88ドルと予想する投資家もいれば、15ドルと予想する投資家もいます。ナラティブは、あなたの洞察を実際の数字に変換し、あなたの投資判断をより賢く、よりパーソナライズされたものにします。
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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論で、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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