- USAレアアースは隠れたバリューの宝庫なのか、それとも単なる誇大広告で取引される材料株なのか、疑問に思っているのはあなただけではない。多くの投資家が同社の最近の動きを注視しているからだ。
- USAレアアースの株価は、先週9.9%上昇したものの、過去1ヵ月では31.7%下落した。投資家にとっては、成長の可能性とリスクの両方が依然として最重要課題である。
- 最近のヘッドラインは、国内サプライチェーンの確保における同社の戦略的な動きや、レアアースとハイテクおよび防衛生産におけるその重要な役割に注目が集まる政策転換にスポットライトを当てている。こうした要因が株価のボラティリティを高め、市場全体の関心を刺激している。
- 現在、USAレアアースのバリュエーション・チェックは6点満点中2点で、同業他社と比べて改善の余地があることを示唆している。次に、どの評価方法が最も重要かを説明する。この記事の最後で、価値を測る最良の方法があなたを驚かせるかもしれませんので、お付き合いください。
USAレアアースのバリュエーション・チェックはわずか2/6。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。
アプローチ1：USAレアアースの割引キャッシュフロー（DCF）分析
DCF（ディスカウント・キャッシュフロー）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在価値に割り戻すことで、企業の本質的価値を推定します。その目的は、成長とリスクに対する合理的な予想に基づいて、それらの将来のドルが今日どの程度の価値があるかを判断することです。
USAレアアースの場合、直近12ヵ月間のフリーキャッシュフロー（FCF）はマイナス3,900万ドルで、現在の投資段階を浮き彫りにしている。アナリストの予測では、FCFはプラスに転じ、2029年末までに1億2,480万ドル、2035年までにさらに4億3,850万ドルに達すると予測され、急激に増加する（Simply Wall Stによる予測）。このマイナスから大幅なプラスへのキャッシュフローの大幅な変動が、DCF評価の基礎となる。
2段階のフリー・キャッシュフロー対株式モデルを使用したDCF法では、USAレアアースの本源的公正価値は1株当たり40.78ドルと評価されます。この評価は、株価が現在、公正価値に対して67.0%のディスカウントで取引されていることを意味し、将来のキャッシュフローの可能性に基づく強い過小評価を示しています。
結果割安
当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析では、USAレアアースは67.0%過小評価されている。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく914の割安銘柄を発見してください。
USAレアアースの公正価値の算出方法の詳細については、当社の企業レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ2：USAレアアースの価格と帳簿の比較
多くの収益性の高い企業にとって、株価純資産倍率（PBR）は、投資家が1ドルの純資産に対していくら支払う意思があるかを明らかにする人気のある評価ツールです。この指標は、有形資産が価値の重要な原動力となる鉱業のような資本集約型産業において特に関連性が高い。PBRによって、投資家はその企業が資産の真価を下回って取引されているのか、あるいは上回って取引されているのかを評価することができる。
PBRが「正常」または「公正」とみなされるには、成長性とリスクに対する市場の期待が大きく影響する。成長見通しが高い企業やリスクが低いと思われる企業は、一般的に高い倍率で取引され、見通しが芳しくない企業やリスクが高い企業は割安で取引される。
USAレアアースは現在、株価純資産倍率-29.46倍で取引されているが、これはマイナスであるだけでなく、金属・鉱業業界平均の2.17倍、同業他社平均の6.52倍とは著しく対照的である。PBRがマイナスであることは、通常、継続的な損失や将来の収益性への懸念から、市場がその事業を純資産より低く評価していることを示す。
シンプリー・ウォールセントの「フェア・レシオ」は、単に業界平均や同業他社平均を使うよりも、より微妙なベンチマークを提供するように設計されています。この独自の指標は、USAレアアース固有の成長予測、利益率、リスクプロファイル、時価総額を考慮しています。この指標は、この銘柄の公正価値を調整した評価を提供します。
フェア・レシオと実際のPBR倍率を比較することで、同業他社との比較以上のことがわかります。USAレアアースの場合、PBRは同業他社およびフェアバリューのベンチマークの両方を大幅に下回っているため、この大幅なディスカウントは潜在的な過小評価を強調している。しかし、マイナス比率が大きいと、オペレーショナル・リスクや投資家の懐疑的な見方を示すことが多いため、注意が必要である。
結果過小評価
PBレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1437社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：米国レアアースの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブは、将来の収益、マージン、公正価値について独自の仮定を設定することで、企業の数字の背後にあるストーリーを語ることができるシンプルかつ強力なツールです。伝統的な比率や予測だけに頼るのではなく、企業のビジネスストーリーを実際の財務予想と結びつけることで、その事業の真の価値についてパーソナライズされた見解を形成することができます。
シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページで今すぐ利用できるナラティブは、何百万人もの投資家が自分の投資アイデアを簡単にマップ化し、そのストーリーと現在の株価との比較を即座に確認できるようにします。また、フェア・バリューと今日の市場価格を比較することで、様々な選択肢を決定するのに役立ちます。ナラティブは、新しい情報が入ると自動的に更新されるため、市場が変化してもあなたの視点は適切なままです。
たとえば、あるUSAレアアース・ナラティブは、積極的な成長に基づいてフェアバリューを50ドル以上と見ているかもしれませんし、別のナラティブは、より保守的な仮定を用いて20ドル近くと見ているかもしれません。こうすることで、自分の考えに合ったストーリーと数字を柔軟に選択することができます。
USAレアアースのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！
Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論で、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、USA Rare Earth が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。