USAレアアースの57%下落はサプライチェーン・ニュース後の長期的価値を提供するか？

• USAレアアースが隠れた価値ある宝石なのか、それとも単なるネタ株なのか、疑問に思ったことがあるなら、あなたは正しい場所にいる。
• 昨年、USAレアアースの株価は35.2％近く上昇した。しかし、先週は16.5％暴落し、今月は57％下落している。
• このボラティリティの多くは、サプライチェーン・パートナーシップ、新たな採掘探鉱ライセンス、米国における重要鉱物をめぐる政策の変化に関する見出しに煽られている。レアアース・セクターは、グローバルなハイテクとエネル ギーのサプライ・チェーンに関連するヘッドラインを作り続 けているため、新しい発表があるたびに市場の勢いが増すこ とが多い。
• USAレアアースは、当社の評価チェックリストで2/6を獲得しており、明らかに掘り下げるべき点がある。投資家がこのような銘柄を評価しようとする主な方法を分解し、この記事の終わりにはさらに鋭いアプローチがあるかもしれないことを心に留めておこう。

USAレアアースのバリュエーション・チェックは、わずか2/6。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：USAレアアースの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを今日の価値に割り戻すことによって、企業の真の価値を推定しようとするものである。このアプローチにより、投資家は短期的な市場変動を超えて、長期的にキャッシュを生み出す事業の可能性に注目することができます。

USAレアアースの現在のフリーキャッシュフロー（FCF）は-3900万ドルで、厳しいスタートを反映している。アナリストの予測は5年先まで続き、FCFは2029年までに1億2,480万ドルまで成長する見込みで、好転を予測している。アナリストの予測を超えると、FCFは2035年まで安定的に成長し、さらに大幅な増益が見込まれる。同社は米ドル建てで事業を展開し、取引を行っているため、これらの数値はすべて米ドルで報告されている。

この2段階DCFモデルに基づくと、1株当たりの本源的価値は41.43ドルと推定される。株価は現在、この本源的価値に対して65.0％の大幅なディスカウントで取引されており、この指標ではかなり過小評価されている可能性があることを示している。

結果割安

当社のDCF (Discounted Cash Flow) 分析によると、USAレアアースは65.0%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく879以上の割安銘柄を発見してください。

USAレアアースの公正価値の算出方法の詳細については、当社の企業レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：USAレアアースの株価対帳簿価格

株価純資産倍率（PB倍率）は、金属や鉱業のような資産の多いセクターの企業を評価する際にしばしば好んで用いられます。これは、企業の市場価値と簿価を比較するもので、投資家が企業の有形資産に対して支払っている金額を測るのに役立ちます。PBレシオは、実際の資産価値よりもむしろ、市場のセンチメントやリスク認知に左右される割安・割高の状況を浮き彫りにすることができるため、大きな物的資源を持つ収益性の高い企業にとっては、特に有益な情報となる。

成長見通しとリスクは、適正なPBレシオを形成する上で大きな役割を果たす。期待される成長率が高い、または認識されるリスクが低い企業は、割高なPB倍率で取引される傾向があり、リスクが高い、または成長率が低い企業は、低い比率で取引されます。USAレアアースの現在のPBレシオは-31.74倍と異常に低く、業界平均の2.22倍、同業他社平均の11.21倍を大きく下回っている。

Simply Wall St独自の「フェア・レシオ」指標は、単なる業界平均や同業他社平均よりも、より微妙なバリュエーション・アンカーを提供するように設計されている。基本的な比較とは異なり、フェア・レシオは企業固有の成長見通し、利益率、リスク・プロファイル、時価総額、事業セクターなどの要素を組み込んでいます。この多角的な分析は、USAレアアースのユニークな状況により近い倍率を特定するのに役立ちます。

フェア・レシオと同社の実際のPBに照らすと、USAレアアースの株価はこの評価基準ではほぼ適正と思われる。その差は、過小評価または過大評価を強く示すほど大きくはない。

結果妥当

PBレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1406社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：米国レアアース・ナラティブの選択

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブを紹介しよう。ナラティブとは、簡単に言えば、企業についてのあなたのストーリーであり、あなたの見通しと仮定を、推定収益、マージン、公正価値などの数字に結びつけるものです。ナラティブは、企業のユニークなストーリーと、あなたが予想する財務予測と、その企業の真の価値を計算する方法との間のギャップを埋める。

このアプローチは、パワフルかつアクセスしやすく、シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページに組み込まれており、何百万人もの投資家がそれぞれの視点を共有し、比較しています。ナラティブは、今日の価格があなたの考えるフェアバリューを上回っているか下回っているかを強調することで、投資判断の指針となり、重要なニュースや決算報告があった際には自動的に更新されます。

例えば、USAレアアースの場合、ある投資家は非常に楽観的なシナリオを作成し、今後の力強い成長が見込まれる場合、高いフェアバリューを設定するかもしれません。また、懐疑的であれば、フェアバリューを低く設定し、はるかに慎重な投資家もいるでしょう。ナラティブを使えば、自分の視点に合ったストーリーと戦略を簡単に選ぶことができ、変化する情報が自分の意思決定にどのような影響を与えるかを即座に確認することができる。

USAレアアースのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論で、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。