シグマ・リチウム（NASDAQ:SGML）のバランスシートは健全か？

デービッド・アイベンは、『ボラティリティは我々が気にするリスクではない。我々が気にかけるのは、資本の永久的な損失を避けることである』。 だから、ある銘柄のリスクの高さを考えるとき、負債を考慮する必要があるのは明らかかもしれない。 シグマ・リチウム・コーポレーション(NASDAQ:SGML)は、事業において負債を使用していることがわかる。 しかし、株主は負債の使用を心配すべきなのだろうか？

負債はいつ問題になるのか？

一般的に言って、負債が本当に問題になるのは、企業が資本調達や自身のキャッシュフローで簡単に返済できない場合だけである。 最悪の場合、債権者に返済できなくなった企業は倒産する可能性がある。 このようなケースはそれほど多くはないが、負債を抱えた企業が、貸し手から苦しい価格での増資を余儀なくされ、株主が恒久的に希薄化するケースはよく見られる。 もちろん、負債もビジネス、特に資本の重いビジネスにおいては重要な手段となりうる。 企業がどの程度の負債を使用しているかを検討する際に最初に行うべきことは、現金と負債を合わせて見ることです。

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シグマ・リチウムの負債とは？

下の図をクリックすると過去の数字が見られますが、2023年12月現在、シグマ・リチウムは1億7,090万カナダドルの負債を抱えており、1年間でゼロから増加しています。 一方、現金は6,440万カナダドルあり、純負債は約1億650万カナダドルである。

シグマ・リチウムの貸借対照表の健全性は？

直近の貸借対照表を見ると、シグマ・リチウムの負債は1億2,240万カナダドルで、1年以内に返済期限が到来し、それ以降は1億5,060万カナダドルとなっている。 これと相殺すると、6440万カナダドルの現金と、12ヶ月以内に返済期限の到来する4740万カナダドルの債権がある。 つまり、1億6,120万カナダドルの負債が、現金と短期債権を合計した金額を上回っている。

シグマ・リチウムの時価総額が22.6億カナダドルであることを考えると、これらの負債が大きな脅威になるとは考えにくい。 しかし、バランスシートの強さは時間の経過とともに変化する可能性があるため、注視する価値はあると考える。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし、シグマ・リチウムが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益です。 プロフェッショナルの意見をご覧になりたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが興味深いでしょう。

利益を上げてはいないが、少なくともシグマ・リチウムは上場企業として最初の収益を、過去12ヶ月で計上した。

禁忌

重要なのは、シグマ・リチウムは昨年、金利税引前利益（EBIT）が赤字だったことだ。 具体的には、EBIT損失は2,200万カナダドルであった。 それを見て、貸借対照表の負債を思い起こすと、現金と比較して、同社が負債を持つのは賢明ではないように思われる。 つまり、同社のバランスシートは、修復不可能ではないものの、少し緊張していると考えられる。 しかし、昨年1年間で1億カナダドルのキャッシュを使い果たしたことは助けにならない。 つまり、はっきり言ってリスキーだと思う。 負債レベルを分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし、投資リスクのすべてがバランスシートにあるわけではありません。 そのため、 シグマ・リチウムについて我々が見つけた 3つの警告サインに 注意すべきである。

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