ロイヤルゴールドの増配と資産売却がRGLDへの投資ケースを変えるかもしれない

• ロイヤルゴールドは、2026年1月16日から四半期ごとに支払う年間配当を1株当たり1.80米ドルから1.90米ドルに、2026年までの年間配当を約6％引き上げると発表し、また、インターナショナル・ロイヤリティ・コーポレーション子会社を通じて非中核資産であるバーサメット・ロイヤリティ・コーポレーション株式を売却することを明らかにした。
• この動きは、的を絞った資産売却と最近の買収を通じてポートフォリオを最適化しつつ、株主還元を強化するロイヤルゴールドの継続的な焦点を浮き彫りにするものである。
• 今回の増配が、ロイヤルゴールドの将来のキャッシュフローとポートフォリオ戦略に対する自信をどのように裏付けているかを検証する。

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ロイヤルゴールド投資物語

今日ロイヤルゴールドの株主になるには、金の永続的な価値と需要、そしてロイヤルティやストリーミング取引を通じて金、銅、その他の金属に分散投資する同社の能力を信じる必要がある。最近の増配と非中核資産の売却は、将来のキャッシュフローに対する自信を強めるかもしれないが、目先の最大のカタリストであるサンドストーム・ゴールドとホライゾン・カッパーの買収による統合と収益貢献の成功に大きな変化はない。主なリスクは、主要資産の生産量が不安定な中での金価格依存であることに変わりはない。これらのポートフォリオの更新は、短期的にはその方程式を大きく変えるものではない。

ロイヤル・ゴールドの最新の動きの中で、発表されたバーサメット・ロイヤリティーズ株式の売却が最も関連している。これは、より大規模で、より重要なロイヤリティ権益とストリーミング権益に資源を集中させる取り組みに基づくもので、最近の買収の背後にある同じ焦点を反映している。同社が配当を維持・増加させ、新たな取引に再投資する能力は、サンドストームとホライズンを通じて拡大したエクスポージャーを含む、最大の資産からのロイヤルティ収入の信頼性にかかっている。

しかし、こうしたポジティブなシグナルにもかかわらず、投資家は、主要鉱山で生産不振が続いていることにも留意する必要がある。

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ロイヤルゴールドのシナリオでは、2028年までに14億ドルの収益と8億7790万ドルの利益を見込んでいる。これは、現在の収益4億4,950万ドルから、年間21.4%の収益成長と4億2,840万ドルの収益増加を必要とします。

ロイヤルゴールドの予測から、フェアバリューは248.18ドルとなり、現在価格から34%のアップサイドとなる。

他の視点を探る

シンプリーウォールストリートコミュニティからの10件のフェアバリュー予想は、1株当たり143.73米ドルから266.61米ドルの範囲です。これらの視点は大きく異なるが、多くは金価格の変動と鉱山レベルのリスクがRoyal Goldの収益とリターンを引き続き変動させる可能性があることを認識しており、株価の見通しを評価する際には複数の視点を検討するよう促している。

ロイヤルゴールドに関する他の10のフェアバリュー予想をご覧ください！

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