ループ・インダストリーズ（NASDAQ:LOOP）は負債を賢く使っているか？

投資家としてリスクを考えるには、負債よりもボラティリティが一番だと言う人もいるが、ウォーレン・バフェットは『ボラティリティはリスクと同義語とは程遠い』と言ったのは有名な話だ。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 ループ・インダストリーズ社（NASDAQ:LOOP）は、事業において負債を使用していることがわかる。 しかし、本当の問題は、この負債が会社を危険なものにしているかどうかだ。

なぜ負債がリスクをもたらすのか？

借入金は、事業が新たな資本やフリーキャッシュフローで返済に窮するまで事業を支援する。 最悪のシナリオでは、債権者への支払いができなくなった場合、企業は倒産する可能性がある。 しかし、より一般的な（しかし、まだ高価な）状況は、企業が単に負債を制御するために安い株価で株主を希釈化しなければならないということです。 もちろん、負債の利点は、それがしばしば安価な資本を意味することであり、特に、企業の希薄化を高い収益率で再投資する能力に置き換えた場合である。 企業の負債レベルを検討する際の最初のステップは、現金と負債を一緒に検討することである。

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Loop Industriesの純負債は？

下記の通り、2023年11月現在、ループ・インダストリーズの負債は332万米ドルで、前年とほぼ同じである。グラフをクリックすると詳細が見られます。 しかしその一方で、937万米ドルの現金があり、605万米ドルの純現金ポジションがある。

ループ・インダストリーズのバランスシートの健全性は？

最新の貸借対照表から、ループ・インダストリーズには1年以内に返済期限が到来する306万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する281万米ドルの負債があることがわかる。 これと相殺すると、937万米ドルの現金と12ヶ月以内に返済期限の到来する411.0万米ドルの債権がある。 つまり、流動資産は負債総額を390万米ドル上回っている。

この短期流動性は、ループ・インダストリーズのバランスシートが伸び悩んでおらず、おそらく簡単に負債を返済できることを示している。 簡単に言えば、ループ・インダストリーズの現金が負債より多いという事実は、間違いなく負債を安全に管理できるという良い兆候である。 貸借対照表から負債について最もよくわかることは間違いない。 しかし、ループ工業が長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来の収益性によって決まる。 そこで、将来に焦点を当てるなら、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができる。

現時点では大きな営業収益がないことから、株主はループ・インダストリーズがキャッシュ不足に陥る前に、事業を前進させ、より良い牽引力を得ることを望んでいることだろう。

ループ・インダストリーズのリスクは？

その性質上、赤字の企業は、収益性の長い企業よりもリスクが高い。 ループ・インダストリーズは、昨年1年間、金利税引前利益（EBIT）が赤字であった。 また、同期間に3,000万米ドルのフリーキャッシュフローがマイナスになり、1,100万米ドルの会計上の損失を計上した。 純現金が605万米ドルしかないことを考えると、損益分岐点にすぐに達しない場合、同社はさらに資本を調達する必要があるかもしれない。 全体として、同社のバランスシートは、現時点では過度にリスキーとは思われないが、プラスのフリーキャッシュフローを確認するまでは常に慎重である。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、投資リスクのすべてがバランスシートにあるわけではない。 私 たちは、 ループ・インダストリーズ社について 2つの警告サインを確認 した。

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