リンデ（LIN）の最近の株価引き下げを再考する時か？

• 一株あたり約478米ドルのリンデが公正な価値を提供しているのか、それとも品質のために高いお金を払っているのか疑問に思っているのなら、この内訳は値札の意味を理解するのに役立つように設計されている。
• 株価は直近7日間で3.9％、直近30日間で3.7％下落しているが、年初来では11.4％、直近1年間では5.5％のリターンを示しており、長期リターンは3年間で43.2％、5年間で82.1％となっている。
• 最近のヘッドラインでは、リンデの産業ガス大手としての地位と、主要な最終市場への供給における役割に焦点が当てられている。このため、セクターが注目する時期には、この銘柄がウォッチリストに載ることが多い。このようなニュースは、多くの投資家が素材や産業株へのエクスポージャーを再評価する際に注意深く監視している企業という文脈で、最近の引き下げを構成するのに役立っている。
• Simply Wall Stのバリュー・チェックでは、リンデのスコアは6点満点中わずか1点だ。次のセクションでは、様々なバリュエーション・アプローチを紹介し、株価の価値についてさらに完全な考え方へと戻る。

Lindeの評価チェックはわずか1/6。その他にどのような赤信号があるかは、バリュエーションの内訳をご覧ください。

アプローチ1：リンデ割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCFモデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを今日まで割り引くことで、企業の価値を推定するもので、その価値と現在の株価を比較することができます。

リンデの場合、使用されるモデルは、$でのキャッシュフロー予測に基づく2段階のフリーキャッシュフロー対株式アプローチです。直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約57億ドル。アナリストのインプットと外挿は、2030年に約91億ドルの予測フリー・キャッシュ・フローに達し、さらに2035年まで続くと予測される経路に反映されます。

シンプリー・ウォールストリートは、これらの予測キャッシュフローを集約し、今日まで割り引いて、1株当たり約399.74ドルの推定本源的価値に到達する。直近の株価約478ドルと比較すると、このモデルによれば株価は約19.6％の割高ということになる。

この単一のモデルは、リンデが現在予測に組み込まれているキャッシュフローに対してプレミアムで取引されていることを指摘している。

結果割高

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析では、リンデは19.6%割高である可能性があります。55の割安優良銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。

リンデのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2: リンデの株価と利益の比較

PERは収益性の高い企業を評価するための一般的な方法です。PERが高いか低いかは、期待値や認識されるリスクを考慮した上で、市場がその収益に対して支払ってもよいと考える金額を反映していることが多い。

一般的に、期待収益成長率が高く、リスクが低ければ高いPERが正当化され、期待成長率が遅く、リスクが高ければ、通常、より低く、より保守的なPERが妥当とされる。

リンデは現在32.11倍のPERで取引されている。これは化学業界平均の26.44倍を上回っているが、同業他社平均の34.94倍を下回っている。また、Simply Wall Stはリンデのフェア・レシオを27.29倍と独自に算出している。このフェア・レシオは、利益成長、業界、利益率、時価総額、企業固有のリスクなどの要因を調整した後のPERがどのように見えるかを推定することを目的としています。

フェア・レシオはこれらのファンダメンタルズを単一のベンチマークにブレンドしているため、同業他社やより広範な業界との無遠慮な比較よりも調整することができる。

フェア・レシオの27.29倍と比較すると、リンデの実際のPERは32.11倍で、この指標ではプレミアムで取引されていることになる。

結果割高

PERは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？経営者ではなく、レガシー（遺産）への投資を始めましょう。創業者主導のトップ企業20社をご覧ください。

意思決定のアップグレードリンデの物語を選ぼう

先に、バリュエーションについてより良い考え方があると述べた。シンプリー・ウォールストリートでは、これはナラティブの形をとっており、リンデのストーリーに対するあなたの見方を設定し、それを将来の収益、利益、マージンに対するあなた自身の仮定とリンクさせ、プラットフォームがそれを公正価値に変換し、その公正価値と現在の価格を比較して、その株が魅力的かどうかを判断します。これらはすべて、何百万人もの投資家が利用しているコミュニティ・ページ上のアクセス可能なツールで利用でき、新しいニュースや業績が発表されると自動的に更新される。例えば、ある投資家は、より強力な業績前提で、より高いアナリストの目標株価576米ドルを軸にナラティブを構築するかもしれないし、別の投資家は、より慎重な期待で、より低い目標株価381米ドルにアンカーを打つかもしれない。

リンデにはまだストーリーがあると思いますか？当社のコミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！

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