華迪国際集団股份有限公司（NASDAQ:HUDI）の株価収益率（PER）12.7倍は、約半数の企業がPER18倍を超え、PER33倍超もザラにある米国市場と比較すると、今は買いのように見えるかもしれない。 とはいえ、PERの引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
最近の華迪国際集団は、収益が勢いよく伸びており、かなり有利な状況にある。 好調な業績が大幅に悪化すると予想する向きが多いため、PERが引き下げられているのかもしれない。 もしそうならなければ、既存株主は今後の株価の方向性についてかなり楽観的になる理由がある。
Huadi International Groupの成長トレンドは？
PERを正当化するためには、Huadi International Groupは市場を引き離す伸び悩みを示す必要がある。
昨年度の収益成長率を検証すると、同社は58％という驚異的な伸びを記録した。 それでも、信じられないことにEPSは3年前に比べて合計で31％減少しており、これは非常に残念なことだ。 つまり、残念ながら、同社はこの間、収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。
同社とは対照的に、他の市場では今後1年間で12％の成長が見込まれており、同社の最近の中期的な収益低下を如実に物語っている。
こうした情報から、華迪国際集団が市場より低いPERで取引されていることに驚きはない。 とはいえ、業績が逆行する中、PERがまだ底値に達している保証はない。 最近の業績動向がすでに株価の重しとなっているため、この価格を維持するだけでも難しいかもしれない。
華迪国際集団のPERに関する結論
一般的に、私たちは株価収益率を、市場が企業の全体的な健全性についてどのように考えているかを確認するために使用することに限定することを好む。
予想通り、華迪国際集団のPERを調べたところ、中期的な収益縮小が低PERの一因であることがわかった。 今のところ株主は、将来の業績がおそらく嬉しいサプライズをもたらさないことを容認し、低PERを受け入れている。 最近の中期的な状況が改善されない限り、この水準が株価の障壁となるだろう。
とはいえ、華迪国際集団は投資分析で2つの警告サインを示しており、そのうちの1つは無視できない。
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