Ferroglobe PLC(NASDAQ:GSM) の売上高株価収益率 (P/S) は0.6倍で、米国の金属・鉱業企業の半数近くがP/Sレシオ1.3倍を超え、5倍を超えるP/Sも珍しくないことから、チェックする価値のある銘柄だと思われるかもしれない。 しかし、P/Sが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
Ferroglobeの最近の業績は？
業界では最近収益が伸びているが、フェログローブの収益はリバースギアに入っている。 おそらく、投資家が力強い収益成長の見込みがないと考えているため、P/Sは低いままなのだろう。 もしまだこの会社が好きなら、そうでないことを願い、人気がないうちに株を拾っておきたいところだ。
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P/Sレシオを正当化するためには、Ferroglobeは業界を引き離す低成長を達成する必要がある。
振り返ってみると、昨年は同社のトップラインが28％減少した。 それでも、過去12カ月にかかわらず、収益は3年前と比べて37％増加した。 つまり、この間、多少の不調はあったにせよ、同社は概して非常にうまく収益を伸ばしてきたことを確認することから始めることができる。
将来に目を移すと、同社を担当する2人のアナリストの予測では、今後1年間の売上高は5.2％成長するはずだ。 これは、より広い業界の20％成長予測を大幅に下回る。
この情報により、フェローグローブが業界より低いP/Sで取引されている理由がわかる。 投資家の多くは、将来の成長が限定的であることを予想しており、株価を安く買うことしか考えていないようだ。
FerroglobeのP/Sは投資家にとって何を意味するか？
株価売上高倍率は、株を買うかどうかの決定的な要因になるべきではありませんが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能です。
フェローグローブが低いP/Sを維持しているのは、予想成長率が予想通り、より広い業界より低いという弱点があるからだ。 現段階では、投資家は収益改善の可能性がP/Sレシオの上昇を正当化できるほど大きくないと感じている。 将来的にP/Sが上昇することを正当化するためには、同社に好転が必要だろう。
パレードに水を差すようなことはしたくないが、フェログローブ社にとって注意すべき警告サインを1つ見つけた。
もちろん、収益が大きく伸びている黒字企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。
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