米国の保険業界の半数近くがPER（株価収益率）1.1倍を下回っている中、PER2倍のWhite Mountains Insurance Group, Ltd. (NYSE:WTM) を避けるべき銘柄と考えるかもしれない。(NYSE:WTM)は、P/Sレシオが2倍であるため、避けるべき銘柄と考えられる。 とはいえ、P/Sが高いことに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
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White Mountains Insurance Groupの最近のパフォーマンスは？
ホワイト・マウンテンズ・インシュアランス・グループは最近、実に速いペースで収益を伸ばしており、確かに素晴らしい業績を上げている。 おそらく市場は、今後の収益実績がより広い市場を上回ることを期待しているのだろう。 しかし、もしそうでないなら、投資家は株価に高値をつけることになるかもしれない。
アナリストの予測はないが、ホワイト・マウンテンズ保険グループの収益、収入、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすることで、最近のトレンドが同社を将来に向けてどのように設定しているかを知ることができる。White Mountains Insurance Groupの収益成長のトレンドは？
P/Sレシオを正当化するためには、White Mountains Insurance Groupは業界を上回る目覚ましい成長を遂げる必要がある。
振り返ってみると、昨年は同社のトップラインに87％の異例の伸びをもたらした。 喜ばしいことに、売上高も過去12ヶ月間の成長により、3年前と比較して合計で142％増加している。 従って、株主はこうした中期的な収益成長率を間違いなく歓迎しただろう。
これは、同社の最近の中期的な年率成長率を大幅に下回る、今後1年間で6.9％の成長が見込まれる他の業界とは対照的である。
これを考慮すれば、ホワイト・マウンテンズ保険グループのP/Sが他社を上回っているのも理解できる。 投資家の多くは、この力強い成長が続くと予想し、株価を高く買おうとしているようだ。
ホワイト・マウンテンズ・インシュアランス・グループのP/Sから何を学ぶか？
一般的に、私たちは株価売上高比率の使用を、市場が企業全体の健全性についてどう考えているかを確認することに限定することを好む。
我々は、ホワイト・マウンテンズ保険グループが高いP/Sを維持しているのは、最近の3年間の成長率が、予想通り、より広い業界予測を上回っているためであることを立証した。 現段階では、投資家は、将来も収益が伸び続ける可能性が、P/Sを高くするのに十分なほど大きいと感じている。 同社の収益力に大きな変化がない限り、株価は引き続き上昇するはずだ。
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