Universal Insurance Holdings, Inc. (NYSE:UVE)の株価27％上昇が正当化される前に必要な収益の改善

ユニバーサル・インシュアランス・ホールディングス（NYSE:UVE）の株主は、先月27％の株価上昇で忍耐が報われた。 残念ながら、先月の好調なパフォーマンスにもかかわらず、7.0％の通年の利益はそれほど魅力的ではありません。

これだけ株価が急騰しても、米国の保険業界で営業する企業の半数近くが1.1倍を超えるPER（株価収益率）を持つ中、ユニバーサル・インシュアランス・ホールディングスは0.4倍のPERを持ち、チェックすべき魅力的な銘柄だと考えるかもしれない。 とはいえ、P/Sの引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

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ユニバーサル・インシュアランス・ホールディングスの最近のパフォーマンスはどのようなものか？

ユニバーサル・インシュアランス・ホールディングスは、最近、他の多くの企業よりも収益の伸びが低いため、もっと良くなっている可能性がある。 おそらく市場は、収益の伸び悩みという現在の傾向が続くと予想しており、それがP/Sを抑制しているのだろう。 もしそうであれば、既存株主は今後の株価の方向性について興奮するのは難しいだろう。

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Universal Insurance Holdingsの収益成長は予測されているか？

Universal Insurance HoldingsのP/Sレシオは、限定的な成長しか期待できず、重要な点として業界よりも業績が悪い会社の典型的なものであろう。

まず振り返ってみると、同社は昨年、手ごろな14％の収益成長を達成した。 最近の堅調な業績は、過去3年間で合計30％の収益成長も達成したことを意味する。 したがって、最近の収益成長は同社にとって立派なものであったと言える。

同社を担当するアナリストによれば、来年度の売上は3.0％減となる見込みだ。 業界では6.9％の成長が予測されており、これは残念な結果だ。

この点を考慮すると、ユニバーサル保険ホールディングスのP/Sが同業他社と拮抗しているのは興味深い。 しかし、収益の縮小が長期的に安定したP/Sにつながるとは考えにくい。 弱い見通しが株価の重荷となっているため、この株価を維持するだけでも難しいかもしれない。

ユニバーサル保険ホールディングスのP/Sから何を学ぶか？

ユニバーサル保険ホールディングスのP/Sを業界中央値に近づけるには、直近の株価急騰だけでは不十分だった。 株価売上高倍率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実際的な指針にはなり得る。

収益予測が業界の他の企業より劣っているため、ユニバーサル保険ホールディングスのPERが低水準にあるのは当然だ。 現段階では、投資家は収益改善の可能性が、高いP/Sレシオを正当化できるほど大きくないと感じている。 こうした状況が改善されない限り、この水準前後で株価の障壁が形成され続けるだろう。

投資リスクという常に存在する脅威を常に考慮する必要がある。 ユニバーサル・インシュアランス・ホールディングスの1つの警告サインを確認したので、それを理解することがあなたの投資プロセスの一部となるはずだ。

もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。

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