米国の保険業界のほぼ半数の企業の売上高株価収益率（PER）が1倍を下回っていることを見ると、レモネード社（NYSE:LMND）のPERは2.4倍で、売りシグナルを発しているように見える。 しかし、P/Sがこれほど高いのには何か理由があるかもしれないので、額面通りに受け取るのは賢明ではない。
レモネードの業績推移
最近のレモネードは、売上高が他社を上回るペースで増加しており、有利な状況となっている。 PERが高いのは、この好調な収益が今後も続くと投資家が考えているからだろう。 しかし、そうでない場合、投資家は株価を高く買いすぎてしまうかもしれない。
アナリストが、レモネードの将来が業界と比較してどのような位置づけにあるかを知りたいですか？そのような場合は、当社の無料 レポートが最適です。収益予測は高いP/Sレシオと一致するか？
レモネードのような高いP/Sを見て本当に安心できるのは、会社の成長が業界を凌駕する軌道に乗っている時だけだ。
昨年度の収益成長率を検証すると、同社は47％という驚異的な伸びを記録した。 直近の3年間も、短期的な驚異的な業績も手伝って、全体として驚異的な増収を記録している。 したがって、最近の収益成長は同社にとって見事なものだと言っていいだろう。
展望に目を転じると、同社に注目している8人のアナリストの推定では、今後3年間は年率26％の成長が見込まれる。 一方、他の業界は毎年4.5％の成長にとどまると予想されており、その魅力は著しく低い。
これを考慮すれば、レモネードのP/Sが他社の大半を上回っているのも理解できる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
レモネードのP/Sに関する結論
一般的に、私たちは株価売上高倍率の使用を、市場が企業全体の健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。
レモネードのP/Sレシオは、将来的な収益の高さを評価し、高水準を維持している。 現段階では、投資家は収益悪化の可能性はかなり低いと感じており、高いP/Sレシオを正当化している。 こうした状況が変化しない限り、株価の強力な下支えは続くだろう。
投資前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、我々はレモネードが注意すべき1つの警告サインを発見した。
もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧いただきたい。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Lemonade が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.