アメリカン・インターナショナル・グループ・インク（NYSE:AIG）の株価収益率（PER）14.7倍は、約半数の企業がPER18倍を超え、PER33倍超もザラにある米国市場に比べれば、今は買いのように見えるかもしれない。 ただし、PERが限定的なのには何か理由があるかもしれないので、額面通り受け取るのは賢明ではない。
最近のアメリカン・インターナショナル・グループの収益は、他の企業よりも急速に低下しており、有利な状況とは言えない。 PERが低いのは、投資家がこの業績不振がまったく改善しないと考えているからだろう。 それでも同社が好きなら、何かを決断する前に業績の軌道が好転することを望むだろう。 あるいは、少なくとも、人気がないうちに株を拾おうという計画なら、業績の落ち込みがこれ以上悪化しないことを望むだろう。
アメリカン・インターナショナル・グループに成長はあるか？
アメリカン・インターナショナル・グループのPERは、限定的な成長しか期待できず、重要なことは市場よりも業績が悪い会社の典型的なものだろう。
まず振り返ってみると、昨年の一株当たり利益の伸びは62％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 これは過去3年間の利益を帳消しにするもので、実質的にEPSは全く変化していない。 つまり、この3年間、同社は収益の伸びという点で、複雑な結果に終わったということだ。
展望に目を向けると、同社に注目している11人のアナリストの予測では、今後3年間は毎年17％の成長が見込まれる。 一方、他の市場は毎年10％ずつしか拡大しないと予想されており、魅力が著しく低い。
これを考えると、アメリカン・インターナショナル・グループのPERが他社の大半を下回っているのは奇妙だ。 どうやら一部の株主は予測に疑問を抱き、大幅に低い販売価格を受け入れているようだ。
要点
一般的に、私たちは株価収益率の使用を、市場が企業全体の健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。
アメリカン・インターナショナル・グループの予想成長率は市場全体より高いため、現在予想PERよりはるかに低い水準で取引されている。 市場よりも速い成長を伴う好調な業績見通しを見た場合、潜在的なリスクがPERに大きな圧力をかけている可能性があると考える。 通常、このような状況は株価を押し上げるはずであるため、多くの企業が業績の不安定さを予想しているようだ。
リスクについては常に考えるべきだ。その一例として、 アメリカン・インターナショナル・グループについて、注意すべき1つの警告サインを 見つけた。
これらのリスクによって、アメリカン・インターナショナル・グループに対するご意見を再考される場合は、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのか見当をつけよう。
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