コルゲート・パルモリーブ、持続可能性推進と13％の株価下落でバーゲン？

• コルゲート・パルモリーブが本当にお買い得なのか、それともブランド力はすでに織り込み済みなのか、疑問に思ったことはないだろうか。コルゲート・パルモリーブが本当にお買い得なのか、それともブランド力はすでに織り込み済みなのか。
• コルゲート・パルモリーブの株価は、直近1週間で2.2％、過去1ヶ月で1.0％上昇と、最近小幅な回復を見せているが、それでも年初来では13.0％下落、過去1年では12.9％下落している。
• 全体的な市況が消費財の重荷となっている中、コルゲート・パルモリーブは新製品の展開と持続可能性への取り組み強化で話題となっている。これらの動きは投資家心理を再構築する可能性がある。短期的な値下がりを超えて、継続的なイノベーションが長期的な価値にどのような影響を与えるかについての議論を呼び起こした。
• コルゲート・パルモリーブの簡易バリュエーション・チェックでは、割安度は6点満点中3点である。もちろん、古典的な倍率やチェックリストはストーリーの一部しか語らない。また、この銘柄に注目する価値があるかどうかを評価する、さらに賢い方法を探ります。

コルゲート・パルモリーブが昨年-12.9%のリターンで同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：コルゲート・パルモライブの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを今日のドルに割り戻すことによって企業価値を推定します。このアプローチは、予想される業績に基づく本源的価値のスナップショットを提供する。

コルゲート・パルモライブの場合、DCFモデルは2ステージのフリー・キャッシュフロー対株式アプローチを使用します。昨年、同社は33億8,000万ドルのフリー・キャッシュフローを生み出し、アナリストはキャッシュフローが将来にわたって成長し、2029年までに約39億9,000万ドルに達すると予想している。さらに先の予測は、より明確な長期的見通しを与えるために外挿される。これらの予測は、時間の経過に伴う貨幣価値を反映させるために割り引かれ、企業価値の現在推定値が作成される。

DCFモデルでは、コルゲート・パルモリーブ社の本源的価値は1株当たり122.83ドルとなる。この計算は、株価が公正価値に対して35.9％のディスカウントで取引されていることを示唆している。

要約すると、コルゲート・パルモライブは、その将来キャッシュフローの見通しから、著しく過小評価されているようだ。

結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析によると、コルゲート・パルモライブは35.9%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく870以上の割安銘柄を発見してください。

コルゲート・パルモライブの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：コルゲート・パルモライブの株価と利益の比較

株価収益率（PE）は、コルゲート・パルモリーブのような収益性の高い企業を評価するための一般的な指標です。これは、投資家が会社の収益1ドルに対して現在支払っている金額を比較することを可能にし、収益が好調で信頼できる場合に特に役立ちます。

PEレシオが「普通」または「公正」とみなされるかは、多くの場合、企業の成長軌道と直面するリスクに左右される。期待される収益成長率が高い、または認識されるリスクが低い場合は、より高いPEを正当化することができ、成長が鈍化している、または不確実性が高い場合は、レシオを引き下げる傾向がある。

現在、コルゲート・パルモライブは21.8倍のPEレシオで取引されている。これは業界平均の18.1倍、同業他社平均の20.4倍をわずかに上回っている。これらのベンチマークは有用ではあるが、企業固有の要因を捉えていない可能性がある。

そこで、Simply Wall St独自の「フェア・レシオ」の出番となる。この指標は、コルゲート・パルモライブの成長期待、収益性、リスクプロファイル、業界、時価総額に基づき、調整された公正なPE倍率を算出します。同業他社や広範な業界との単純な比較とは異なり、フェア・レシオは、コルゲート・パルモリーブ独自の特性に対して、十分な情報を得た投資家が支払うべき金額を反映するように設計されています。

コルゲート・パルモライブのフェア・レシオは22.4倍で、現在のPEとほぼ同じである。これは、株価が期待される成長性、収益性、リスクを極めて正確に反映していることを示唆しており、現在の水準ではディスカウントやプレミアムの証拠はほとんどない。

結果妥当

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1396社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：コルゲート・パルモリーブ・ナラティブを選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、将来の業績に対する期待や、収益、利益、マージンについて現実的と思われる数字に基づき、その企業についてあなたが信じるストーリーのことです。

ナラティブは、投資家が企業のストーリー、明確に定義された財務予測、そして最終的に調整された株式の公正価値とのギャップを埋めるのに役立ちます。従来のモデルや株価倍率とは異なり、ナラティブは、あなたの視点と仮定を直接文書化し、Simply Wall Stのコミュニティページでコルゲート・パルモリーブについて利用可能な簡単でインタラクティブなツールを使って、それらがどのように公正価値に変換されるかを見ることができます。

ナラティブを使えば、算出した公正価値と実際の株価を即座に比較できるため、売買のタイミングを決定することがより明確になります。新しい企業業績や市場ニュースが発表されるとすぐに、Narrativesはダイナミックに更新されるため、あなたの評価額は常に最新の情報を反映します。

例えば、投資家の中には、コルゲート・パルモリーブが新興市場での事業拡大やオーラルケアのイノベーションをフェアバリューを高める理由と考え、1株当たり106ドルを目標とする人もいるでしょう。また、競争上の課題やコスト圧力に注目し、一株当たり83ドルという、より慎重な目標を設定する投資家もいるだろう。ナラティブは、両方の視点を明確に定義し、数字と照らし合わせて検証することを可能にする。

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