最近の価格変動はキンバリー・クラーク株にチャンスをもたらすか？

• キンバリー・クラークが隠れたバリュー・プレイなのか、それとも最近の価格変動の裏には何か裏があるのか、疑問に思ったことはないだろうか。今、キンバリー・クラークがお買い得かどうかを判断しているのは、あなただけではない。
• 株価は急落し、先週は14.3％、年初来では23.4％下落している。このため、投資家は成長見通しとリスク認知の両方を再考している。
• 最近のヘッドラインは、消費者動向の変化とサプライ・チェーンへの懸念に焦点をあてている。投資家は、同社がこうした動きにどのように適応し、市場の信頼を回復できるかどうか注視している。
• こうした雑音にもかかわらず、キンバリー・クラークは現在、当社のバリュエーション・チェックリストで6点満点中6点を獲得している。私たちは、通常のバリュエーション・アプローチでこのスコアに達する方法を正確に説明する。記事の最後には、さらに洞察に満ちた視点があるので、ぜひお付き合いいただきたい。

キンバリー・クラークの過去1年間のリターンが-21.1％で、同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：キンバリー・クラーク割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、Kimberly-Clarkの将来のキャッシュフローを予測し、それを現在に割り戻して、その将来の収益が現在どの程度の価値があるかを推定するものです。このアプローチは、実際のキャッシュ創出能力に基づく株式の本質的価値を提供するのに役立ちます。

現在、キンバリー・クラークは17.9億ドルのフリーキャッシュフローを生み出している。アナリストの予測は約5年先を見通しており、着実な成長を予測している。2027年までにフリー・キャッシュフローは23億2,000万ドルに増加すると予測されている。さらに10年先まで見通すと、キャッシュフローは若干ペースは落ちるものの成長を続け、2035年には約31億8,000万ドルに達すると予想される。これらの数値はすべて米ドルで表示されている。

2段階のフリー・キャッシュフロー対株主資本モデルで計算すると、1株当たり195.33ドルの本源的価値が推定される。現在の市場価格はこの評価額に対して49%近いディスカウントで取引されているため、DCFはキンバリー・クラークが将来キャッシュを生み出す可能性に基づいて著しく過小評価されていることを示唆している。

結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析によると、キンバリー・クラークは48.8%割安である。これをウォッチリストや ポートフォリオで追跡するか、キャッシュフローに基づく割安株836銘柄をさらにご覧ください。

キンバリー・クラークのフェアバリューの算出方法の詳細については、企業レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2: キンバリー・クラークの価格対収益

キンバリー・クラークのような収益性の高い企業にとって、株価収益率（PE）はバリュエーションを測定する信頼できる方法です。これは、投資家が会社の利益1ドルに対していくら支払っているかを示すもので、株価が利益に対して割高か割安かを判断するのに役立ちます。

普通」または「公正」なPEレシオは、企業の成長見通しや収益のリスクの高さなどの要因に影響される。成長が力強く、収益がより確実な企業は一般的に高いPEレシオに値するが、成長が鈍化していたり、リスクが高い場合は通常、低い倍率が妥当である。

現在、キンバリー・クラークは16.85倍のPEレシオで取引されている。同業他社の平均PEレシオは17.94倍とやや高く、同業他社グループの平均は20.45倍となっている。これは、キンバリー・クラークが割安で取引されていることを示唆しているが、直接比較する以上に文脈が重要である。

そこで、Simply Wall St独自の「フェア・レシオ」の出番となる。フェア・レシオは、キンバリー・クラークの収益成長見通し、業界背景、利益率、時価総額、リスク・プロファイルなど、キンバリー・クラーク独自のいくつかの要素をブレンドし、妥当なPEレシオを算出します。キンバリー・クラークのフェア・レシオは22.21倍で、現在のPEと業界平均を著しく上回っている。

フェア・レシオは、キンバリー・クラークをユニークな企業にしている特質を調整するため、類似企業を比較するよりも微妙なベンチマークとなる。このケースでは、実際のPEレシオ（16.85倍）がフェア・レシオ（22.21倍）を大きく下回っており、収益ポテンシャル、成長性、リスクプロファイルを総合すると、株価は割安に見える。

結果割安

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1402社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：キンバリー・クラークの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、その企業に関するあなたのストーリーや見解のことで、収益、利益率、成長がどのようになるとあなたが考えているかを、実際の財務予測や公正価値の見積もりと結びつけるものです。

単に数字を見るのではなく、ナラティブは、キンバリー・クラークの将来についてあなたが信じていることと、それが今日の株価にとって何を意味するのかを結びつけることで、投資判断を助けます。シンプリー・ウォールストリートでは、ナラティブはコミュニティページの機能であり、何百万人もの投資家に利用されています。これにより、誰でも簡単に公正価値と市場価格を比較し、その銘柄が買いか売りかを判断することができます。

ニュースが流れたり、新しい結果が出たりすると、ストーリーは常に最新の状態に保たれるため、バリュエーション・ストーリーは進化し、常に最新の情報を反映することができます。手作業による再計算は不要です。例えば、ある投資家のキンバリー・クラークに対する評価は強気で、売上高は176億ドルに達し、利益率は改善すると予想し、株価は162ドルを目指すかもしれない。また、需要の鈍化を予想し、下値を118ドルとする慎重な見方もある。楽観的であろうと懐疑的であろうと、Narrativesは、あなたの視点に立脚し、実際の数字によって明確にされた、よりスマートで十分な情報に基づいた意思決定を可能にする。

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