ヴィーヴァ・システムズ(NYSE:VEEV)の決算は出発点に過ぎないかもしれない

ヴィーバ・システムズ・インク（NYSE:VEEV）は最近、好調な決算を発表し、市場はポジティブに反応した。 われわれはいくつか調査し、投資家が好むであろうさらに心強い要因を見つけた。

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Veeva Systemsの収益にズームイン

財務オタクならすでにご存知のように、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標です。 発生比率を求めるには、まずある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

従って、発生比率がマイナスであれば良いことであり、プラスであれば悪いことである。 発生率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 特筆すべきは、一般的に言って、発生主義比率が高いことは目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的根拠があることである。

2025年1月までの12ヶ月間、ビーバ・システムズは-0.55の発生比率を記録した。 これは、同社のキャッシュ・コンバージョンが非常に良好であり、昨年度の収益がフリー・キャッシュ・フローを大幅に下回っていることを意味する。 実際、昨年のフリーキャッシュフローは11億米ドルで、法定利益の7億1,410万米ドルを大幅に上回っている。 ヴィーバ・システムズの株主は、フリー・キャッシュ・フローが過去12ヶ月で改善したことを喜んでいるに違いない。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

Veeva Systemsの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上述したように、Veeva Systemsの発生率は、利益のフリーキャッシュフローへの強力な転換を示しており、これは同社にとってプラスである。 このため、Veeva Systemsの潜在的な収益力は、法定利益がそう見せているのと同じか、場合によってはそれ以上であると我々は考えている！ そして、EPSは過去3年間、毎年58％上昇している。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 企業の法定収益がどれだけ真の収益力を表しているかを検討することは本当に重要だが、アナリストが将来についてどのような予測をしているかにも注目する価値がある。 幸い、ここをクリックすればアナリストの予測をチェックすることができる。

今日は、Veeva Systemsの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインしました。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、インサイダーが買っている銘柄を「お金を追う」のが好きな人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 自己資本利益率の高さを誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーの保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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