ロボット事業拡大で株価上昇のストライカーを検討するには遅すぎる？

• 1株約353ドルのストライカーが魅力的に評価されているのか、それとも市場はすでにその強みを織り込み済みなのか、疑問に思っているのなら、現在の評価が本当に意味するものを解き明かす正しい場所にいる。
• 株価は短期的にはほぼ横ばいで、先週は0.3％、先月は3.1％下落している。しかし、3年間で49.8％、5年間で56.9％という長期的には堅調な利益を反映している。
• 最近のヘッドラインは、ストライカーが医療技術ポートフォリオを拡大し、ロボット支援手術や先進整形外科インプラントなどの高成長分野で存在感を強めていることに焦点を当てている。これは、多くの投資家がストライカーを構造的な成長ストーリーと見ている理由の一助となっている。同時に、現在進行中の医療支出、病院の設備予算、規制の動向は、その成長がどの程度持続するかという期待を形成し続けている。
• このような背景にもかかわらず、ストライカーは割安度チェックで6点満点中1点にとどまっている。この後のセクションでは、現在の株価が維持できるかどうかを評価するためのさまざまな評価アプローチを説明し、株価の価値についてのより直感的な考え方で締めくくります。

Strykerのバリュエーション・チェックはわずか1/6。その他にどのような赤信号があるかは、バリュエーションの内訳をご覧ください。

アプローチ 1: Stryker 割引キャッシュフロー (DCF) 分析

ディスカウント・キャッシュフロー・モデルは、企業が将来生み出す可能性のあるキャッシュを予測し、そのキャッシュフローをドルベースで今日まで割り引くことにより、企業の価値を推定するものである。Strykerの場合、直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約41億ドルで、アナリストは、事業規模が拡大するにつれて、これが着実に増加すると予想している。

2ステージのフリーキャッシュフロー対株式モデルを使用し、アナリストの予測は今後数年間使用されます。その後、Simply Wall Stはさらなる成長を推定する。これらの仮定の下、ストライカーのフリーキャッシュフローは2035年におよそ71億ドルに達すると予測される。これらすべての将来キャッシュフローを割り戻すと、モデルは1株当たり約298ドルの本源的価値に到達する。

現在の株価約353ドルと比較すると、DCFベースでストライカーは約18.6％割高であることがわかる。言い換えれば、市場はすでにその成長見通しと品質プロファイルにプレミアムを割り当てている。

結果割高

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析では、ストライカーは18.6％の割高感がある。917の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。

Stryker のフェアバリューの算出方法の詳細については、当社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2: Strykerの価格対収益

Stryker のような収益性の高い企業にとって、株価収益率 (PE) は、投資家が現在支払う金額と、その事業が現在生み出している利益とがリンクしているため、バリュエーションを測定する実用的な方法です。一般的に、成長が力強く、信頼性が高く、リスクが低い企業は、より高いPEレシオを正当化できる。

ストライカーは現在、約45.9倍のPEで取引されており、医療機器業界平均の約30.6倍、同業他社平均の約41.4倍を大きく上回っている。さらにSimply Wall Stは、ストライカー固有の収益成長、マージン、リスクプロファイル、規模、業界力学を反映した独自のフェアレシオを算出しています。このため、質や見通しにおける重要な違いを見逃す可能性のある単純な同業他社比較や業界比較よりも、よりカスタマイズされたものとなっています。

ストライカーのフェア・レシオは37.1倍と推定され、現在の45.9倍を顕著に下回っている。このギャップは、成長性と品質を考慮した後でも、投資家がそのファンダメンタルズから通常保証される以上のプレミアムを支払っていることを示唆している。

結果割高

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1462社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：ストライカーの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。これは、ストライカーの成長、マージン、リスクに関するあなたのストーリーを収益と利益の予測に変えることで、ストライカーの将来に対するあなたの見方を具体的な数字につなげるシンプルな方法です。

シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家が、自分自身の仮定を設定し、それが企業の推定フェア・バリューをどのように変化させるかを確認し、現在の市場価格と比べて買いか、ホールドか、売りかを素早く判断するためのアクセス可能なツールとしてナラティブを使用しています。

ナラティブは、決算発表やガイダンスの変更、重大ニュースなど、新しい情報が市場に出たときに動的に更新されるため、フェア・バリューのビューは、すぐに古くなってしまう静的なスプレッドシートに固定されることなく、ライブのまま維持されます。

例えばストライカーの場合、ある投資家は一桁台の高成長とマージンの拡大を想定し、フェアバリューを現在のコンセンサス・ターゲットである428ドル近辺とする強気のシナリオを描くかもしれません。 一方、より慎重な投資家であれば、成長の鈍化とマージンの圧迫を織り込み、フェアバリューを316ドル近辺とし、売買の判断を大きく変えるかもしれません。

ストライカーにはまだ何かあると思いますか？私たちのコミュニティで、他の人々の意見をご覧ください！

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