ストライカー・コーポレーション(NYSE:SYK)の株価は、先日の低調な決算発表後もあまり動かなかった。 当社の分析によると、利益は軟調だが、事業の基盤は強固だ。
異常項目の利益への影響
ストライカーの業績を正しく理解するためには、13億米ドルの異常項目による費用を考慮する必要がある。 異常項目が会社の利益を圧迫するのは決して良いことではないが、上向きに考えれば、事態は早晩改善するかもしれない。 何千もの上場企業を調査した結果、異常項目は一過性のものであることが非常に多いことがわかった。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 もしストライカーが異常な費用を繰り返さなければ、他のすべてが同じであれば、来年は利益が増加すると予想される。
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Strykerの利益パフォーマンスに関する当社の見解
昨年は特殊な項目（費用）がStrykerの収益を悪化させたが、来年は改善が見られるかもしれない。 このため、ストライカーの収益ポテンシャルは少なくとも見かけ通り、いやそれ以上かもしれないと考えている！ その上、一株当たり利益は過去3年間、年率49％で成長している。 もちろん、我々はその収益を分析することに関しては表面を掻いただけである。 したがって、この銘柄をより深く知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを考慮することが極めて重要だ。 例えば、ストライカーには2つの警告サインがある。
本日は、Stryker の利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインしてみました。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる手間がかかるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業を集めた 無料の コレクションや、 インサイダーが大量に保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.