楽観的な投資家がドキシミティ (NYSE:DOCS) の株価を26%上昇させるが、成長は不十分

ドキシミティ・インク（NYSE:DOCS）の株主は、株価が今月26％の上昇を記録し、以前の低迷から回復したことに興奮しているだろう。 しかし、株価は過去12ヶ月でまだ6.9％下落しているため、先月の利益は株主を丸儲けさせるには十分ではなかった。

これだけ株価が跳ね上がった後、米国の企業の半数近くが株価収益率（PER）16倍以下であることを考えると、PER37倍のドキシミティは完全に避けるべき銘柄と考えられるかもしれない。 しかし、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

他の多くの企業の収益が減少しているのに比べ、Doximityの収益成長はプラス圏にあり、このところかなり好調だ。 多くの人が、同社が市場の逆境に抗い続けることを期待しているようだ。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になるかもしれない。

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成長は高PERに見合うか？

DoximityのPERは、非常に力強い成長が期待され、重要なことに市場よりもはるかに優れた業績を上げる企業にとって典型的なものでしょう。

振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに例外的な33％の利益をもたらした。 喜ばしいことに、EPSも過去12ヶ月間の成長のおかげで、3年前と比較して合計で174％増加している。 つまり、同社がこの間、素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。

将来に目を移すと、同社を担当するアナリストの予想では、今後3年間は毎年10％の増益が見込まれている。 一方、他の市場は毎年9.9％ずつ拡大すると予測しており、大きな違いはない。

このような情報から、ドキシミティが市場と比べて高いPERで取引されていることは興味深い。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも強気で、今すぐ株を手放そうとはしていないようだ。 とはいえ、このレベルの利益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、さらなる利益を得るのは難しいだろう。

DoximityのPERから何がわかるか？

Doximityの株価は最近勢いを増しており、PERを押し上げている。 株価収益率（PER）は、特定の業界内では価値を測る指標としては劣ると言われていますが、強力な景況感指標となり得ます。

ドキシミティは現在、予想成長率が市場全体と同程度であるため、予想より高いPERで取引されている。 市場並みの成長を伴う平均的な業績見通しが示された場合、株価は下落し、高いPERを押し下げるリスクがあると思われます。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。

その他多くの重要なリスク要因は、同社のバランスシートに見出すことができる。 6つの簡単なチェックができるドキシミティの無料バランスシート分析で 、問題となりうるリスクを発見することができます。

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