CVSヘルス・コーポレーション(NYSE:CVS)の株主は、先週の軟調な決算を気にしていないようだ。 我々の分析では、利益は軟調だが、事業の基盤は強固であることを示唆している。
異常項目の利益への影響
CVSヘルスの利益を正しく理解するためには、16億米ドルの異常項目による費用を考慮する必要があります。 異常項目が会社の利益を圧迫するのは決して良いことではないが、上向きに考えれば、事態は早晩改善するかもしれない。 何千もの上場企業を調査した結果、異常項目は一過性のものであることが非常に多いことがわかった。 そして、これらの項目が珍しいと考えられていることを考えれば、それは驚きではない。 このような異常経費が再び発生しないと仮定すれば、CVSヘルスは来年、他のすべての条件が同じであれば、より高い利益を出すと予想される。
そのため、アナリストが将来の収益性についてどのように予測しているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。
CVSヘルスの利益パフォーマンスに関する当社の見解
昨年のCVS Healthの収益は、特殊な項目（費用）によって悪化しましたが、来年は改善されるかもしれません。 この観察に基づき、CVS ヘルス社の法定利益は潜在的な利益を過小評価している可能性が高いと考えます！ 一方、EPSは過去12ヶ月で縮小している。 本稿の目的は、CVS ヘルス社のポテンシャルを反映する法定利 益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、それ以外にも考慮 すべきことはたくさんある。 つまり、収益の質も重要だが、現時点でCVSヘルスが直面しているリスクを考慮することも同様に重要なのだ。 例えば、CVS ヘルスには3つの警告サイン （と、私たちを少し不愉快にさせる1つ）があります。
今日は、CVS Healthの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータポイントにズームインしました。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人も多いし、インサイダーが買っている銘柄を「お金を追う」のが好きな人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.