16州におけるCOVID-19ワクチン規制はCVSヘルス（CVS）の投資シナリオを変えたか？

• CVSヘルスはこのほど、予防接種実施諮問委員会（ACIP）が承認したワクチンに限定する規制要件の進展により、2025-2026年のCOVID-19ワクチンを16州とワシントンD.C.で提供しないと発表した。
• この制限により、呼吸器系ウイルスの流行シーズンを前にワクチンへのアクセスが大幅に減少する可能性があり、CVSのような薬局プロバイダーにとって、経営上およびビジネス上の課題が提起されることになります。
• CVSヘルスが主要州でCOVID-19ワクチンの接種を中止するという決定が、同社の投資見通しにどのような影響を与えるかを検証する。

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CVSヘルス投資の総括

CVSヘルスの株主にとって、中核となる投資案件は、薬局、保険、ケアデリバリーの統合、大規模な全国展開、デジタルヘルス機能の拡大により、長期的な成長を実現する同社の能力にある。COVID-19ワクチンの投与を16の州とワシントンD.C.で制限するという最近の決定は、コスト抑制と技術主導の利益率改善に関する最も重要な触媒の実行が残っている一方で、最大のリスクは引き続きヘルスケア・デリバリー部門のマージン圧力であることを考えると、短期的にはささやかな経営上のリスクしかもたらさない。

関連する発表として、CVSは処方箋ファイルの買収と64店舗のライトエイドの運営を通じて薬局の拡大を続けている。これは市場シェアの拡大と薬局の収益を支えるものだが、収益改善のきっかけは、統合された事業部門全体のマージンを安定させ、成長させることができるかどうかにかかっている。

しかし、成長機会とは裏腹に、投資家は特にヘルスケアデリバリー事業におけるマージン圧力が根強いことに注意する必要がある。

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CVSヘルスの見通しは、2028年までに売上高4,462億ドル、利益86億ドルを見込んでいます。これは、年間5.1%の収益成長率と、現在の45億ドルから41億ドルの収益増加に基づいています。

CVSヘルスの予測から、フェアバリューは81.32ドルとなり、現在価格から11%のアップサイドとなる。

他の視点を探る

シンプリー・ウォールストリート・コミュニティ会員13社によるCVS Healthのフェアバリュー予想は、1株当たり62.09米ドルから211.75米ドルと幅広いレンジとなっています。このように様々な見方がある中、医療提供におけるマージン圧力は、同社の長期的な価値と業績の中心的な焦点であり続けている。

CVSヘルスに関する他の13のフェアバリュー予想（株価が現在価格の2倍以上の価値がある理由）をご覧ください！

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