シグナ・グループ（NYSE:CI）のCEO報酬が当面適正と思われる理由は以下の通り。

主要インサイト

• シグナ・グループは4月24日に年次総会を開催する。
• デービッド・コーダーニCEOの報酬総額には150万米ドルの給与が含まれる。
• 報酬総額は業界平均並み。
• シグナ・グループの過去3年間の総株主利益率は44%であったが、 EPSは過去3年間で7.7%減少 した。

シグナ・グループ（NYSE:CI）の過去数年間の株価は44％という高い伸びを示したにもかかわらず、利益の伸びは期待外れであり、何かが間違っていることを示唆している。 こうした懸念は、4月24日に開催される年次株主総会に臨む株主の頭の片隅にあることだろう。 また、CEOや役員報酬を含む会社の決議事項に対する議決権を行使することで、経営陣に影響を与える機会にもなり、将来の企業業績に影響を与える可能性がある。 我々が収集したデータから、株主は業績がある程度改善し始めるまでCEO報酬の引き上げを控えるべきだと考える。

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シグナグループのCEO報酬と業界との比較

本稿執筆時点で、当社のデータによると、シグナ・グループの時価総額は9,800億米ドルで、2023年12月までの年間CEO報酬総額は2,100万米ドルと報告されています。 これは前年の報酬と比較してほぼ横ばいである。 この分析は報酬総額に焦点を当てているが、給与部分が150万米ドルと低いことを認める価値がある。

比較のため、時価総額が80億米ドルを超えるアメリカのヘルスケア業界の他の企業は、CEO報酬総額の中央値を1,800万米ドルと報告している。 従って、シグナ・グループはデビッド・コーダーニの報酬を業界の中央値に合わせているようだ。 さらに、デビッド・コーダーニは2億1,200万米ドル相当のシグナ・グループ株を個人名義で直接保有している。

コンポーネント	2023	2022	割合（2023年）
給与	150万米ドル	150万米ドル	7%
その他	2,000万米ドル	1900万米ドル	93%
報酬総額	2,100万米ドル	2,100万米ドル	100%

業界レベルでは、報酬総額の約17％が給与で、83％がその他の報酬である。 シグナ・グループの報酬の給与への配分が、より広範な業界と比べて少ないことは興味深い。 給与以外の報酬が総報酬の大半を占める場合、役員の給与が会社の業績に連動していることを示す指標となる。

シグナ・グループの成長

シグナ・グループは過去3年間、1株当たり利益を年7.7%減少させている。 過去1年間の売上は8.4%増加している。

EPSが減少したことを喜ぶ株主はほとんどいないだろう。 また、12ヶ月間の売上高の伸びは、EPSの減少に対してあまり慰めにはならない。 これらのことから、業績がCEOの高額報酬を正当化するものではないことがわかる。 過去の業績は、次に何が起こるかについての良い指標になることもありますが、会社の将来を覗きたいのであれば、このアナリスト予測の無料視覚化に興味があるかもしれません。

シグナ・グループは良い投資だったか？

3年間で44%の株主総利回りを誇るシグナ・グループは、株主にとって良い結果をもたらしています。 この好業績は、CEOの給与がこの規模の企業としては普通より高くても気にしない株主がいることを意味するかもしれない。

まとめとして

株主へのリターンは有望に見えるが、収益が伸びていないことを無視することは難しく、この好調なリターンが今後も続くかどうかは疑問である。 今度の年次株主総会は、株主が会社の報酬方針を再検討し、取締役会の判断と意思決定が株主のそれと一致しているかどうかを評価する機会となるだろう。

CEOの報酬に注意を払うことは重要ですが、投資家は事業の他の要素も考慮すべきです。 そのため、私たちはいくつかの調査を行い、投資前に注意すべきシグナ・グループの2つの警告サインを特定しました。

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