- カーディナル・ヘルスが本当の価値を提供しているのか、それともただ波に乗っているだけなのか、疑問に思っていませんか？あなただけではありません。今こそ、もう少し掘り下げてみる絶好の機会です。
- カーディナル・ヘルス社の株価は今年、年初来で76.2％、5年間で326.4％という驚異的な上昇を見せ、勢いを見せている。これは先週の1.5％の下落に続くものだ。
- この最近の動きの多くは、カーディナル・ヘルス社の特殊医薬品への進出と販売提携に伴うものだ。これらの動きは、カーディナル・ヘルスが高成長の垂直分野への注力を鮮明にしているとして、大きな話題となった。投資家はまた、より広範なセクターの動向にも注目し、規制環境の変化や医療用品に対する需要の増加に伴い、ヘルスケア株を押し上げている。
- 現在、カーディナル・ヘルスは当社のバリュエーション・チェックリストで6点満点中2点となっており、標準的な過小評価のハードルを2つばかりクリアしている。次に、古典的なバリュエーションの方法を分解し、より洞察に満ちた方法で会社の真の価値を評価する方法を、記事の最後まで提供する。
カーディナル・ヘルスは、当社のバリュエーション・チェックでわずか2/6のスコアを獲得した。バリュエーションの内訳をご覧ください。
アプローチ1：カーディナル・ヘルス割引キャッシュフロー（DCF）分析
DCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析は、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在のドルに割り戻すことで企業価値を推定する。このアプローチは、投資家が株価が長期にわたって利益を生み出す予想能力を反映しているかどうかを判断するのに役立つ。
カーディナル・ヘルスについて、アナリストは過去12ヵ月間の同社のフリーキャッシュフロー（FCF）を44.6億ドルと推定している。今後10年間は成長が続き、FCFは2030年までに約43億9,000万ドルに達すると予測されている。注目すべきは、アナリストが今後5年間のより具体的な予測を示す一方で、より長期的な成長数値は、トレンドと業界の予想に基づいて外挿されていることである。
これらすべての予想キャッシュフローを現在価値に割り引いた後、DCFモデルはカーディナル・ヘルスの本源的価値を1株当たり461.80ドルと推定している。これは現在の株価より約55％高く、安全マージンが大きいことを示している。
結果価値なし
当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、カーディナル・ヘルスは55.0%過小評価されている。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく927の割安株を発見してください。
カーディナル・ヘルスの公正価値の算出方法の詳細については、当社の企業レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ2：カーディナル・ヘルスの価格対収益
株価収益率（PE）は、カーディナル・ヘルスのような収益性の高い企業に対して最も広く使用されている評価ツールの1つです。これは、投資家が1ドルの利益に対していくら支払っているかを比較するのに役立ち、相対的価値を見つけやすくします。確立され、一貫して利益を上げている企業にとって、PEレシオは、利益を生み出す能力に基づいて市場が事業をどのように評価しているかを明確に示すものである。
どの企業にとっても適切なPEレシオは、成長見通しとリスクによって異なる。投資家がより早い収益成長と低リスクを期待する場合、より高い倍率を支払うことを厭わず、PEレシオを引き上げることが多い。対照的に、低成長または高リスクの企業は一般的に割安で取引され、低いPEは "公正 "とみなされる。
現在、カーディナル・ヘルスは31倍で取引されており、ヘルスケア業界平均の22.4倍、同業他社平均の27.6倍に対してプレミアムとなっている。シンプリー・ウォールStが独自に算出したカーディナル・ヘルスのフェア・レシオは29.4倍である。このフェア・レシオは、単に業界平均や類似の同業他社と比較するだけではなく、その企業独自の成長見通し、利益率、リスク要因、市場全体の規模を調整するものです。
フェア・レシオを用いることで、カーディナル・ヘルスの投資全体像を把握することができる。株価のPEは公正水準をわずかに上回っているものの、その差は0.10未満であり、同社の財務プロフィールと将来の可能性を考慮すると、現在の価格でのバリュエーションはほぼ適正であることを示唆している。
結果妥当
PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1442社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：カーディナル・ヘルスの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブを紹介しよう。ナラティブは、カーディナル・ヘルスのような企業についてのストーリーを実際の財務予測、そして公正価値に結びつける分かりやすい方法である。硬直した計算式や一組の数字に頼るのではなく、ナラティブではあなた自身の見解を表現することができる。市場のリーダーシップによる堅調な収益を期待する場合でも、業界の逆風により慎重な見通しを立てる場合でも、将来の収益、マージン、リスクに関する仮定を差し込むことができます。
シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、誰でも投資ナラティブを作成したり読んだりすることができるため、さまざまな人が会社の将来性と公正価値の両方をどのように評価しているかをリアルタイムで簡単に見ることができます。ナラティブはダイナミックです。重要なニュースや業績が発表されると、あなたの見解とその推定価値は即座に更新され、新しい情報の到着に合わせて、買い時か、保有時か、売り時かを判断するのに役立ちます。例えば、カーディナル・ヘルスに対する最近のアナリストのシナリオでは、異なる予測や市場前提に基づき、慎重派の150ドルから最も楽観的な203ドルまでのフェアバリューが見積もられています。
カーディナル・ヘルスにはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！
Simply Wall Stの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を行っており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Cardinal Health が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。