ボストン・サイエンティフィックの最近の薬事承認取得は株価上昇を支えるに十分か？

• ボストン・サイエンティフィックは隠れたバリュー株なのか、過大評価されているスター株なのか、それともその中間なのか。ボストン・サイエンティフィックは、先週5.3％の急騰を見せ、過去1年間で17.3％の上昇を記録した。
• ボストン・サイエンティフィックは最近注目を集め、先週は5.3％急騰し、過去1年間で17.3％の上昇を記録した。これは、5年間で203.9％という驚異的な上昇率だ。
• この勢いは、主要製品の新たな薬事承認と新たな提携発表のニュースに続くものだ。いずれも投資家にボストン・サイエンティフィックの成長見通しを楽観視させている。同社の新市場への最近の進出も、医療技術革新を追うアナリストの間で話題となっている。
• このようなポジティブな背景があっても、ボストン・サイエンティフィックのバリュー・チェックの割安度はわずか1/6である。ボストン・サイエンティフィックのような銘柄に通常使われるバリュエーション手法を分解し、これらのアプローチが見落としている点を探ってみよう。

ボストン・サイエンティフィックのバリュエーション・チェックはわずか1/6。その他にどのような赤信号があるかは、バリュエーションの内訳をご覧ください。

アプローチ1：ボストン・サイエンティフィックDCF分析

DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）モデルは、将来のキャッシュ・フローを予測し、それを現在価値に割り戻して企業価値を推定する。このアプローチは、「ボストン・サイエンティフィックの将来キャッシュ・フローは、現在のドル換算でどの程度の価値があるのか」という問いに答えようとするものです。

ボストン・サイエンティフィックの過去12ヵ月間のフリー・キャッシュ・フローは37.7億ドルでした。アナリストは今後5年間の成長予測を示し、Simply Wall Stはそれ以上の予測を外挿します。例えば、予測フリー・キャッシュフローは2035年に62億6,000万ドルに達し、この予測によれば、年々持続的な成長を示している。注目すべきは、アナリスト主導の予測では、2027年までに44億6,000万ドルに急増し、それ以降の数年間はより緩やかな伸びを示すということである。

この2段階のフリーキャッシュフロー-株式DCFモデルに基づくと、1株当たりの本源的価値は66.94ドルと推定される。しかし、これをボストン・サイエンティフィッ クの現在の株価と比較すると、大きく乖離していることがわかる。

結果割高

DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析では、ボストン・サイエンティフィックは55.6%割高である可能性があります。865の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成して、より良いバリューの機会を見つけましょう。

ボストン・サイエンティフィックのフェアバリューの詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：ボストン・サイエンティフィック株価収益率

株価収益率（PE）は、ボストン・サイエンティフィックのような収益性の高い企業の評価指標として広く使われています。この指標は、投資家が会社の利益1ドルに対していくら支払っているかを測るのに役立ち、安定した利益を上げている企業には特に有効です。

成長期待とリスクは、「普通」または「公正」とみなされるPEレシオに大きく影響します。成長見通しが強い企業やリスクが低いと思われる企業は、高いPE倍率で取引されることが多い。先行き不透明な企業やボラティリティの高い企業は、PE倍率が低くなる傾向がある。

ボストン・サイエンティフィックは現在、55.3倍のPEレシオで取引されている。これは医療機器業界平均の28.1倍を大きく上回り、最も近い同業他社平均の41.0倍よりも高い。このことは、市場がボストン・サイエンティフィッ クのセクターや同業他社に比べ、より速い成長やより低いリスクを織り込んでいることを示唆している。

ボストン・サイエンティフィックの「フェア・レシオ」は、収益成長率、利益率、業界水準、企業規模、事業リスクなどの要素を加味して、ボストン・サイエンティフィックが現在どの程度のPE倍率が妥当かを推計するものである。このアプローチは、単に同業他社や業界を見るよりも正確です。なぜなら、企業には平均では見過ごされがちな独自の強みや課題があることが多いからです。

ボストン・サイエンティフィックのフェア・レシオは38.9倍。実際のPEは55.3倍で、株価はフェア・レシオを大幅に上回っており、この指標では割高であることを示唆している。

結果割高

PEレシオは一つのストーリーを語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1370社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：ボストン・サイエンティフィックの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。ナラティブをご紹介しましょう。ナラティブとは、ボストン・サイエンティフィッ クの収益、利益、利益率がどのように推移すると考え ているかなど、ボストン・サイエンティフィックの将来 に対するあなたの視点を、あなた自身の仮定と推論を 反映した公正価値と結びつけた、あなただけの投資 ストーリーです。

ストーリーは、新製品の発売や法規制のリスクなど、ボストン・サイエンティフィッ クのストーリーを、財務予測や算出された公正価値と結びつけるものです。このつながりによって、投資判断はより有意義で実行可能なものとなる。このツールは、シンプリー・ウォールセントのプラットフォーム上で、数百万人の投資家が利用するコミュニティ・ページ内で誰でも利用できます。

Narrativesを使えば、ボストン・サイエンティフィックの現在の価格が、あなたのシナリオに照らして魅力的かどうかを即座に確認することができます。これは、売買のタイミングを判断するのに役立ちます。Narrativesは、新しいニュースや業績が発表されると 自動的に更新されるため、常に最新の情報を得ることができます。

例えば、2人の投資家がボストン・サイエンティ フィックを検討するとします。1人は、買収と技術革新による上振れを見 込み、2028年までに48億ドルの利益を予想し、1株当 たりのフェアバリューを140ドル近くに設定するかもしれない。もう一人は、マージンリスクと競争上の脅威に着目し、2028年の利益を36億ドル、フェアバリューを99ドル近くと予想するかもしれない。

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