ボストン・サイエンティフィックをポートフォリオに加えようとお考えですか？医療技術のリーダーであるボストン・サイエンティフィッ クの株価は、堅調な上昇を続けており、注目を集めている。ボストン・サイエンティフィックの株価は過去1年間で20.8％上昇し、過去5年間で200％近く急騰した。直近1ヵ月でも株価は4.3％上昇し、市場がまだ楽観的な見方をしていること、あるいは新たなリスクが織り込まれていることを示唆している。
最近のニュースの中心は、いくつかの革新的な心臓・神経用デバイスが規制上のマイルストーンを獲得し、医療技術革新者としての長期的な評判を築いたことである。これらの進展は劇的な飛躍をもたらしたわけではないが、投資家はボストン・サイエンティフィックの投資力、実行力、成長力、特に世界的な医療技術需要の高まりに対する自信を強めている。
しかし、バリュエーションとなると、状況は一変する。単純なバリュー・プレイをお探しなら、ボストン・サイエンティフィックは現在、6つの一般的なチェックのうち1つしか割安とされておらず、バリュー・スコアは1と控えめであることを知っておいてほしい。
通常のバリュエーション・プレイブックを分解し、ボストン・サイエンティフィックの本当の価値を考える、よりスマートで総合的な方法を見てみよう。
ボストン・サイエンティフィックのバリュエーション・チェックはわずか1/6。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。
アプローチ1：ボストン・サイエンティフィックDCF分析
DCF（ディスカウント・キャッシュフロー）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在に割り戻すことで、企業の現在価値を推定します。つまり、ボストン・サイエンティフィックの将来予想されるフリー・キャッシュ・フローは、現在のドル換算でいくらになるのか、ということです。
最新のデータによると、ボストン・サイエンティフィックは現在、毎年約34億8,000万ドルのフリー・キャッシュ・フロー（FCF）を生み出しています。アナリストは、今後5年間のFCF成長について具体的な予測を示しており、その後の予測はSimply Wall St.が外挿した。10年後の見通しは約81億1,000万ドルに上り、今後10年間の力強い成長軌道を示唆している。
これらのキャッシュフローを現在価値に割り戻した後、DCFモデルはボストン・サイエンティフィックの本源的公正価値を1株当たり86.62ドルと推定した。しかし、この手法に基づくと、株価は現在、公正価値に対して18.2%のプレミアムで取引されている。これは、市場がすでに強い将来性を織り込んでいることを示唆しており、エラーの余地はほとんどない。
結果割高
ボストン・サイエンティフィックのフェア・バリューの算出方法の詳細については、当社レポートのバリュエーション・セクションをご覧ください。
当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、ボストン・サイエンティフィックは18.2%割高である可能性があります。割安株を探すか、独自のスクリーナーを作成して、より良いバリュー機会を見つけましょう。
アプローチ2：ボストン・サイエンティフィックの株価と利益の比較
ボストン・サイエンティフィックのような収益性の高い企業にとって、株価収益率（PE）は、株価が妥当な水準にあるかどうかを判断する尺度として広く受け入れられています。PEレシオは、企業の現在の株価と1株当たり利益を比較するもので、投資家が1ドルの利益に対していくら支払っても良いと考えているかを素早く測ることができます。一般的に、成長期待が高ければ高いPEレシオが正当化され、リスクが高いか成長が鈍化していれば低いPEレシオになるはずだ。
ボストン・サイエンティフィックは現在、54.4倍のPEレシオで取引されている。医療機器業界の平均PEレシオ28.9倍、同業他社平均PEレシオ40.9倍と比較すると、市場は明らかにボストン・サイエンティフィックの成長性と直近の業績にプレミアムをつけている。しかし、このような広範な平均値のみに頼ることは、公正価値に影響を与える企業固有の要因を考慮していないため、誤解を招く可能性があります。
そこで、Simply Wall Stが独自に開発した「フェア・レシオ」の出番となる。フェア・レシオは、業種や規模だけでなく、利益率、収益成長、独自のリスクも考慮し、企業のあるべき倍率を反映するように設計されています。ボストン・サイエンティフィッ クのフェア・レシオは35.6倍と推定される。これは、現在のPE 54.4倍を大幅に下回り、投資家が現在の株価に割高なプレミアムを支払っている可能性を示している。
結果割高
PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている企業を発見しよう。
あなたの意思決定をアップグレード：ボストン・サイエンティフィックの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。ナラティブとは、企業についてのあなたのストーリーです。ボストン・サイエンティフィッ クの事業の将来性を、将来の収益、利益、利益率など と結びつけることで、数字に意味を持たせ、あなたが考える 公正価値を算出します。
ストーリーは、企業のストーリー、財務予測、そしてその結果としての公正価値を結びつけ、あなたの仮定がどのように買い、ホールド、または売りの決断に結びつくかを示します。Simply Wall Stは、コミュニティ・ページで誰でもこのツールにアクセスできるようにしており、何百万人もの投資家が簡単に意見を入力し、パーソナライズされた公正価値の見積もりをすぐに見ることができます。
ナラティブを使えば、あなたの意思決定はよりダイナミックで行動的になります。ナラティブは、決算発表や主要ニュースなど新しい情報が入ると自動的に更新されます。つまり、常にフェアバリューと現在の株価を比較し、最新の見通しに基づいて買い時か、ホールド時か、売り時かを判断できるのだ。
例えば、ボストン・サイエンティフィッ クの公正価値を1株当たり140ドルと見る強気な投資家 もいれば、1株当たり99ドルと見る慎重な投資家もい るでしょう。
あなたは、ボストン・サイエンティフィックの物語にはまだ続きがあると思いますか？あなた自身の物語を作成し、コミュニティに知らせてください！
Simply Wall Stの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみでコメントを提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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