- ベクトン・ディッキンソン社がバーゲンを提供しているのか、それともその価値を上回って取引されているのか、疑問に思っているのはあなただけではない。それはあなただけではありませんし、その株価を駆動するものを深く掘り下げるために支払う。
- 株価は最近乱高下しており、先週は2.8％下落、先月は8.1％下落した。
- 最近の株価は、ヘルスケア・サプライチェーンの圧力や医療機器の革新に関する継続的な議論など、注視すべきセクターの最新情報に反応した。業界の規制変更や提携に関するヘッドラインも投資家の期待を形成し、最近のボラティリティをさらに高めている。
- ファンダメンタルズを掘り下げると、ベクトン・ディッキンソンはバリュエーション・チェックで6点満点中4点を獲得しており、潜在的な価値があることを示している。これらのチェックの背後にある方法論と、価値についてさらに賢く考える方法を次に探ります。
ベクトン・ディッキンソンの過去1年間のリターンが-25.0%と、同業他社に遅れをとっている理由を探ってみよう。
アプローチ1：ベクトン・ディッキンソンの割引キャッシュフロー（DCF）分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、現在の市場前提を使用して今日の価値に割り戻すことにより、企業の本質的価値を推定します。このアプローチは、ベクトン・ディッキンソン社が株主のために生み出すと予想されるキャッシュに焦点を当て、将来を見据えた評価を提供します。
ベクトン・ディッキンソンの最新のフリーキャッシュフロー報告額は24億3,000万ドルで、アナリスト予測では2030年までに54億3,000万ドルに増加すると予想されている。これらの予測は、今後5年間のアナリストの予測を組み込んだもので、それ以降の期間は業界と企業の動向から推定したものである。今後10年間は、セクターの安定性と内部投資イニシアチブの両方を反映し、年間キャッシュフローは安定した軌道を描くと予想される。
この2段階のフリー・キャッシュフロー対株式DCFモデルによると、ベクトン・ディッキンソンの推定本源的価値は326.01ドルである。これは現在の株価より約45.9％高い。これは、株価がその将来キャッシュフローが保証する価値よりもかなり低い水準で取引されていることを意味する。
結果割安
当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析では、ベクトン・ディッキンソンは45.9%過小評価されている。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく838以上の割安銘柄を発見してください。
Becton Dickinsonのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。
アプローチ2：ベクトン・ディッキンソンの価格対収益（PE）
株価収益率（PE）は、企業の株価と1株当たり利益を直接比較するため、ベクトン・ディッキンソンのような収益性の高い企業の評価ツールとして広く使用されています。投資家にとって、PEレシオは、その企業が実際にどれだけの利益を生み出しているかという文脈の中で、その企業の現在の価格を考えるのに役立ちます。
PEレシオが「普通」または「公正」であるかどうかは、将来の成長への期待やリスクによって異なります。利益成長が力強い企業やリスクが低い企業は、より高いPEを保証することが多く、成長が鈍化した企業やリスクの高い企業は、より低い倍率で取引される傾向がある。
ベクトン・ディッキンソンの現在のPEレシオは31.9倍で、業界平均の29.0倍を上回っているが、同業他社平均の33.2倍をわずかに下回っている。これをさらに考慮すると、Simply Wall Stが独自に算出したベクトン・ディッキンソンの「フェア・レシオ」は32.5倍である。このフェアバリューは、予想される利益成長、利益率、時価総額、特定の企業リスクなど、業界平均や同業他社平均を超えるいくつかの要素を用いて算出されます。
フェア・レシオは、ベクトン・ディッキンソンの財務プロフィールのニュアンスに適応するため、単に業界と比較するよりも鋭いレンズを提供します。つまり、フェア・レシオは通常、業績とセクターの背景の両方を考慮した上で、現在の市場において同社がどの程度の価値を持つべきかを示す、より正確な指針となります。
ベクトン・ディッキンソンの実際のPE31.9倍とフェア・レシオ32.5倍を比較すると、その差はわずかであり、株価は現在の業績と見通しに基づくフェアバリューに非常に近い水準で取引されていることがわかる。
結果妥当
PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1403社をご覧ください。
あなたの意思決定をアップグレード：ベクトン・ディッキンソンの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。Becton Dickinsonの将来についてのあなたの視点（「ストーリー」）を、バリュエーションの背後にある数字と結びつけるアプローチである「ナラティブ」をご紹介しましょう。
ナラティブは、あなたが会社の業績の原動力になると信じるものを要約し、収益、利益、マージンに対するあなたの予想を橋渡しし、そしてそれらの仮定を株価の公正価値に結び付けます。
シンプリー・ウォールストリートでは、ナラティブは簡単に使用でき、コミュニティ・ページから直接アクセスできます。
ナラティブは、あなたが考えるフェアバリューと企業の現在の市場価格を比較し、あなたのストーリーが市場の他の部分とどのように積み重なるかを見ることで、今が購入、保有、売却の適切なタイミングかどうかを判断するのに役立ちます。
ナラティブは主要ニュースや業績が落ち込むとすぐに更新されるため、あなたの投資論は、古いレポートに頼ることなく、常に最新の動向に対応することができます。
例えば、ベクトン・ディッキンソンの最も楽観的なNarrativeは、強力な技術革新と効率性に基づく公正価値を270ドルとする。最も自信のない人は、マージンリスクと市場の逆風を強調し、183ドルしか正当化できないと見ている。
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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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