31％減だが、アメリカン・ウェル・コーポレーション（NYSE:AMWL）は見た目より危険かもしれない

一部の株主にとって残念なことに、アメリカン・ウェル・コーポレーション（NYSE:AMWL）の株価はこの30日間で31％下落し、最近の痛みを長引かせている。 最近の下落は、株主にとって悲惨な12ヶ月を締めくくるものであり、その間81％の損失を抱えている。

米国のヘルスケア・サービス業界のほぼ半数がP/Sレシオ2.3倍以上であり、P/Sが6倍を超えることさえ珍しくないことを考えると、アメリカン・ウェルは価格対売上高（P/S）レシオ0.5倍で買いシグナルを発しているのかもしれない。 しかし、P/Sが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。

American Wellの最新分析を見る

American WellのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

業界は最近収益成長を経験しているが、American Wellの収益はリバースギアに入っており、これは良くない。 P/Sレシオが低いのは、投資家がこの収益不振がこれ以上良くならないと考えているからだろう。 だから株価は安いと言えるが、投資家は良い価値と見る前に改善を求めるだろう。

アナリストの今後の予測をご覧になりたい方は、American Wellの無料 レポートをご覧ください。

収益予測は低いP/Sレシオに見合うか？

アメリカン・ウェルのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界を下回らなければならないという前提が内在している。

振り返ってみると、昨年は同社のトップラインが8.1％減少した。 これは過去3年間の利益を帳消しにするもので、実質的に総収益に変化はない。 従って、同社の最近の収益成長は一貫性がないと言ってよい。

将来に目を移すと、同社を担当する12人のアナリストの予測によると、今後3年間は年率14％の増収が見込まれている。 一方、他の業界は毎年13％ずつ拡大すると予測しており、大きな差はない。

この点を考慮すると、アメリカン・ウェルのP/Sが同業他社に遅れをとっているのは興味深い。 どうやら一部の株主が予測に疑問を抱き、販売価格の引き下げを受け入れているようだ。

アメリカン・ウェルのP/Sは投資家にとって何を意味するか？

American Wellの株価が南下していることは、P/Sがかなり低い水準にあることを意味する。 一般的に、私たちは株価売上高倍率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認することに限定することを好む。

アメリカン・ウェルのP/Sは、同業他社に匹敵する成長が見込まれるにもかかわらず、依然として低水準にあるように見える。 このような中途半端な収益の伸びを見ると、P/Sレシオを圧迫しているのは潜在的なリスクに違いないと考える。 このような状況は通常、株価をより下支えするはずだからだ。

意見をまとめる前に、American Wellが注意すべき4つの警告サインを発見した。

過去に堅実な収益成長を遂げた企業がお好みであれば、力強い収益成長と低いPERを誇る他の企業の 無料コレクションをご覧いただきたい。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

Simply Wall Stによる本記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。