アボット・ラボラトリーズは2025年においても魅力的な価格か？

• 1株約126ドルのアボット・ラボラトリーズがまだ賢い買い手なのか、それとももう簡単に儲かってしまったのか、迷っているのはあなただけではない。この内訳は、アボット・ラボラトリーズの株価の本当の価値について、雑音を一刀両断するためのものだ。
• 先週、株価は約3.4％上昇したが、これは過去1ヶ月間に2.6％の下落という軟調なパッチの後のことであり、依然として年初来で11.7％、昨年1年間で15.3％の堅調な上昇を維持している。
• 最近の動きは、アボット社の医療機器および診断薬ポートフォリオへの継続的な注目、特に投資家が同社の中核事業が長期的なヘルスケアトレンドに対してどのような位置づけにあるかを検討していることが背景にある。同時に市場は、成長性と守備範囲のバランスの可能性として、大規模で多角的なヘルスケア企業を再評価しており、これがアボット社を再び脚光を浴びている。
• 現在、アボット社のバリュエーション・スコアは3/6であり、当社のチェックの半数で割安と判断されている。この後のセクションでは、様々な評価方法を通してその意味を紐解き、最後に数字だけでなく、より総合的なアボット社の真価について考えてみたい。

アボット・ラボラトリーズは昨年、15.3％のリターンを達成した。医療機器業界の他の企業との比較を見てみましょう。

アプローチ1：アボット・ラボラトリーズの割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）モデルは、事業が将来生み出すと予想されるキャッシュを予測し、そのキャッシュフローをドルベースで今日まで割り引くことで、事業の価値を推定する。

アボット・ラボラトリーズの場合、直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約68億ドルです。2ステージのフリー・キャッシュフロー対株式モデルを使ったアナリストの予測とその後の外挿では、フリー・キャッシュフローは変動しながらも堅調を維持し、2029年までに約84億ドル、成長が緩やかになるにつれて次の10年も同様の範囲で続くと予測されています。

これらの将来キャッシュフローを現在に割り戻すと、モデルは1株当たり約73.38ドルの本源的価値に到達する。現在の株価が126ドル前後であることと比較すると、DCFは、このキャッシュフローの見方に基づき、株価が約72.7％割高であることを示唆している。

結果割高

DCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析によると、アボット・ラボラトリーズは72.7%割高である。910の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。

アボット・ラボラトリーズのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：アボット・ラボラトリーズの価格対収益

アボット社のような成熟し、一貫して利益を上げている事業の場合、株価収益率（PE）は、投資家が支払う金額と企業が現在生み出している利益とが直接リンクしているため、バリュエーションを判断する有用な方法となります。

一般的に、収益成長がより速く予測可能で、競争力が強く、リスクプロファイルが低い企業は、より高いPEレシオを保証する一方、成長が遅い、または不確実性が高い企業は、通常、公正なPEを引き下げる。アボット社は現在、約15.8倍の利益で取引されており、これは医療機器業界の平均である約30.0倍を大きく下回り、同業他社グループの平均である約48.4倍も下回っている。

シンプリー・ウォールStによるアボット社のフェア・レシオは25.6倍。これは、収益成長見通し、利益率、業界、時価総額、リスクプロファイルをすべて考慮した上で、妥当なPEがいくらになるべきかを独自に推定したものです。これは、異常値や成長段階が大きく異なる企業によって歪められる可能性のある、単純な同業他社や業界比較よりも有益な情報となり得る。アボット社のフェア・レシオ25.6倍に対し15.8倍で取引されていることから、この収益ベースの見方では、株価は著しく割安と判断される。

結果割安でない

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1463社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：アボット・ラボラトリーズの物語を選ぼう

ナラティブとは、アボット社の事業に対するあなたの見方を、将来の収益、利益、マージンに関する明確な予測に結びつけ、それを今日の株価と比較できるフェアバリューに変換する、シンプルで使いやすいストーリーです。

シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、投資家が高齢化、新興市場の需要、新しいデバイスなどのトレンドがアボット社の長期的な成長と収益性をどのように形成すると考えるかを綴ることでナラティブを構築し、プラットフォームはそのストーリーをダイナミックな評価に変換し、新しいニュースや収益が到着すると自動的に更新します。

これは、2人の投資家が同じ銘柄を見て、異なる、しかし明確に説明された結論に達することができることを意味する。例えば、アボット社の法的勝利、エグザクト・サイエンシズ社との取引、デバイスの勢いをフェアバリュー159ドル前後と見るシナリオもあれば、規制リスク、競争、マージンプレッシャーを強調する、より慎重なシナリオは122ドルに近いかもしれない。

アボット・ラボラトリーズにはまだ続きがあると思いますか？コミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！

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