ヴィームド・ヘルスケア(NASDAQ:VMD)が負債を安全に利用していることを示す4つの指標

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 重要なのは、ヴィームド・ヘルスケア社（NASDAQ:VMD）が負債を抱えていることだ。 しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。

負債はいつ問題になるのか？

借金はビジネスの成長を助けるツールだが、もしビジネスが貸し手に返済できないのであれば、そのビジネスは貸し手の言いなりになってしまう。 資本主義の一部には「創造的破壊」のプロセスがあり、破綻した企業は銀行家によって容赦なく清算される。 このようなことはあまり一般的ではないが、負債を抱えた企業が、貸し手から窮迫した価格での増資を余儀なくされ、株主が恒久的に希薄化することはよくある。 しかし、希薄化に取って代わることで、高い収益率で成長に投資するための資金を必要とする企業にとって、負債は非常に優れた手段となり得る。 私たちは、企業の負債の使用について考えるとき、まず現金と負債を一緒に見ます。

Viemed Healthcareの最新分析を見る

Viemed Healthcareの負債額は?

下の図をクリックすると過去の数字が見られますが、2023年9月現在、ヴィームド・ヘルスケアは993万米ドルの負債を抱えており、1年間で432万米ドル増加しています。 しかしその一方で、現金は1,010万米ドルあり、1億4,900万米ドルのネット・キャッシュ・ポジションとなっている。

ヴィームド・ヘルスケアの負債について

最新の貸借対照表データによると、ヴィームド・ヘルスケアには1年以内に返済期限が到来する3,160万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する903万米ドルの負債がある。 これらの債務を相殺するために、1,010万米ドルの現金と1,790万米ドルの売掛債権が12ヶ月以内に支払われることになっている。 つまり、現金と当面の売掛債権を合わせると、合計1,260万米ドルの負債があることになる。

上場しているヴィームド・ヘルスケアの株式は総額3億5,380万米ドルの価値があるため、このレベルの負債が大きな脅威になるとは考えにくい。 とはいえ、同社のバランスシートが悪い方向に変化しないよう、監視を続ける必要があるのは明らかだ。 ヴィームド・ヘルスケアは負債が多いにもかかわらず、ネットキャッシュを誇っており、負債が多いとは言えない！

その上、ヴィームド・ヘルスケアは過去12ヶ月間でEBITを61％伸ばしており、この成長によって負債を処理しやすくなるだろう。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、ヴィームド・ヘルスケアが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが興味深いでしょう。

最後に、企業が負債を返済できるのは、会計上の利益ではなく、冷厳な現金だけである。 ヴィームド・ヘルスケアは貸借対照表にネットキャッシュを計上しているが、そのキャッシュ残高の構築（または減少）の速さを理解するために、金利税引前利益（EBIT）をフリーキャッシュフローに変換する能力を見てみる価値はある。 過去3年間、ヴィームド・ヘルスケアはEBITの66%に相当する強力なフリー・キャッシュ・フローを生み出しており、これは我々が期待するものとほぼ同じである。 この冷え切ったキャッシュは、負債を減らしたいときに減らせることを意味する。

まとめ

企業の負債総額を見ることは常に賢明であるが、ヴィームド・ヘルスケアが149.0万米ドルのネット・キャッシュを持っていることは非常に心強い。 また、昨年の前年比EBIT成長率61％という数字も好感が持てる。 したがって、ヴィームド・ヘルスケアの負債利用がリスキーだとは思わない。 長期的には、株価は一株当たり利益に追随する傾向があるので、ヴィームド・ヘルスケアに興味がある方は、ここをクリックして一株当たり利益の履歴をインタラクティブなグラフで確認するとよいだろう。

負債を背負うことなく利益を伸ばせる事業への投資に興味があるなら、貸借対照表にネットキャッシュを持つ成長企業の 無料リストをご覧ください。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。