株式分析

RxSight社(NASDAQ:RXST)の株価が気にならない理由

NasdaqGM:RXST
Source: Shutterstock

米国の医療機器企業の半数近くがP/Sレシオ3.3倍以下であり、1.2倍以下のP/Sも珍しくないことを考えると、22.1倍のP/Sレシオを持つRxSight,Inc . しかし、P/Sがこれほど高いのには何か理由があるかもしれないので、額面通りに受け取るのは賢明ではない。

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ナスダックGM:RXST 売上高株価収益率対業界 2024年4月16日

RxSightのP/Sは株主にとって何を意味するのか?

最近のRxSightは、売上高が他の企業よりも急速に増加しており、有利な状況となっている。 P/Sが高いのは、投資家がこの好調な収益実績が続くと考えているからだろう。 しかし、そうでない場合、投資家は株価を高く買いすぎてしまうかもしれない。

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収益予測は高いP/Sレシオと一致するか?

RxSightのような急なP/Sを見て本当に安心できるのは、会社の成長が業界を明らかに上回る軌道に乗っている時だけだ。

昨年度の売上高成長率を見てみると、同社は82%という驚異的な伸びを記録している。 過去12ヶ月の収益成長のおかげもあって、3年間の収益成長は数桁も膨れ上がっている。 したがって、最近の収益成長は同社にとって見事なものだと言っていいだろう。

展望に目を向けると、同社に注目している8人のアナリストの予測では、今後3年間は年率33%の成長が見込まれる。 業界は年率10%しか成長しないと予測されているため、同社はより強力な収益を上げることができる。

この情報により、RxSightが業界と比べて高いP/Sで取引されている理由がわかる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。

最後に

一般的に、投資判断の際に株価売上高比率を深読みすることには注意したい。

RxSightを調査した結果、P/Sレシオが高水準を維持しているのは、将来の収益が好調だからだ。 現段階では、投資家は収益悪化の可能性はかなり低いと感じており、高いP/Sレシオを正当化している。 アナリストの予想がよほど的外れでない限り、こうした好調な収益予想が株価を好調に保つはずだ。

次のステップに進む前に、我々が発見したRxSightの3つの警告サインについて知っておく必要がある。

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This article has been translated from its original English version, which you can find here.