インスレット（NASDAQ:PODD）の好業績を評価する際に必要な追加考察

好調な業績を計上しているにもかかわらず、インスレット社（NASDAQ:PODD）の株価はあまり動いていない。 当社の分析によると、これは株主がいくつかの懸念材料に気づいたためかもしれません。

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異常な税務状況

インスレットは1億2,800万米ドルの税制優遇を受けていることがわかります。 通常、企業は税制上の優遇措置を受けるよりも税金を支払うことが多いため、これは意味のあることである。 もちろん、第一義的には税制優遇を受けることは素晴らしいことである。 しかし、このような税制優遇措置は計上された年にしか影響を及ぼさず、その性質上、一回限りのものであることが多いというのが難しいところである。 税制優遇措置が毎年繰り返されないと仮定すれば、他の条件がすべて同じでも、収益性が著しく低下する可能性がある。

そうなると、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのか気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすれば、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

インスレットの利益パフォーマンスに関する当社の見解

すでに述べたように、インスレットは昨年、税金を支払う代わりに税制上の優遇措置を受けたと報告しています。 その結果、この税制優遇を含む利益実績は、持続可能な利益水準を示す良い目安にはならないと思われる。 このため、インスレットの法定利益は基礎的収益力よりも優れている可能性があると考えます。 このため、インスレットの法定利益は根本的な収益力よりも優れている可能性があると考えます。 もちろん、同社の収益を分析するとなると、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮できる。 収益の質も重要ですが、現時点でインスレットが直面しているリスクを考慮することも同様に重要です。 例を挙げましょう：Insuletの注意すべき2つの兆候を発見しました。

このノートでは、Insuletの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎません。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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