モディブケア社（NASDAQ:MODV）は26％下落した後、安価に見えるが、おそらく十分魅力的ではない

一部の株主を悩ませているのは、モディヴケア社（NASDAQ:MODV）の株価が先月26％も下落したことだ。 最近の下落で、株主にとっては悲惨な12ヶ月が終了し、その間に72％の損失を抱えている。

米国ヘルスケア業界の約半数が1.1倍を超える売上高株価収益率（PER）であることを考えると、PERが0.1倍のモディヴケアは魅力的な投資先と言えるかもしれない。 とはいえ、P/Sの引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

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ModivCareのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

最近、ModivCareと業界の収益成長に大きな違いは見られない。 可能性として考えられるのは、P/Sレシオが低いのは、投資家がこの控えめな収益実績が下降し始めるかもしれないと考えているためだ。 そうでないなら、既存株主は将来の株価の方向性を楽観視する理由がある。

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モディヴケアに収益成長の見込みはあるか？

モディヴケアのような低いP/Sを見て本当に安心できるのは、会社の成長が業界に遅れをとる軌道にあるときだけだ。

振り返ってみると、昨年は同社の収益が9.9％増加した。 直近の3年間も、短期的な業績にいくらか助けられながら、全体として101％という素晴らしい増収を記録している。 つまり、その間に同社が収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしたことを確認することから始めることができる。

展望に目を向けると、同社に注目している6人のアナリストの予測では、今後3年間は年率5.3％の成長が見込まれる。 業界では年率7.8％の成長が予測されているため、同社は収益が弱含みとなる。

この情報から、モディヴケアが業界より低いP/Sで取引されている理由がわかる。 どうやら多くの株主は、同社があまり豊かでない将来を見据えている可能性がある中、持ち続けることに抵抗があるようだ。

最終結論

モディヴケアのP/Sは株価とともに急落している。 一般的に、投資判断の際に株価売上高比率を深読みすることには注意が必要だが、他の市場参加者が同社をどう考えているかについては、株価売上高比率から多くを読み取ることができる。

予想通り、モディヴケアのアナリスト予想を検証したところ、収益見通しが劣っていることがP/Sの低さにつながっていることがわかった。 今のところ株主は、将来の収益がおそらく嬉しいサプライズをもたらさないことを認め、低いP/Sを受け入れている。 このような状況では、近い将来株価が力強く上昇するとは考えにくい。

リスクについては常に考えるべきだ。その一例として、私たちは モディヴケアに注意すべき2つの警告サインを 発見した。

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