先週、メリット・メディカル・システムズ社（NASDAQ:MMSI）の通期決算が発表されたのをご存知だろうか。初期の反応は芳しくなく、株価は先週4.4％安の76.26米ドルとなった。 メリトメディカルシステムズは、売上高13億米ドルはアナリストの予想通りであったものの、1株当たり1.62米ドルの法定利益を計上し、予想を小幅に上回った。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに大きな変化があったと考えているのか、それとも通常通りなのかを知ることは良いことだ。 そこで、我々は最新の決算後の法定コンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち構えているかを確認した。
最新の業績を考慮すると、9人のアナリストによるメリット・メディカル・システムズの直近のコンセンサスは、2024年の収益が13億2,000万米ドルである。このコンセンサスが達成されれば、過去12ヶ月間の売上高は5.0%増となる。 一株当たり利益は45％増の2.37米ドルと予想されている。 このレポートに至るまで、アナリストは2024年の売上高を13億3,000万米ドル、一株当たり利益（EPS）を2.38米ドルと予想していた。 コンセンサス・アナリストは、予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方を変えるような点はないと見ているようだ。
アナリストは94.22米ドルの目標株価を再確認しており、事業が期待通りに順調に遂行されていることを示している。 コンセンサス目標株価は、個々のアナリストの目標株価の平均値であるため、基本的な予想レンジの幅を確認するのに便利である。 現在、最も強気なアナリストはメリット・メディカル・システムズを1株当たり112米ドルと評価し、最も弱気なアナリストは81.00米ドルと評価している。 アナリストの事業に対する見方は確かに様々だが、予想の幅は、メリット・メディカル・システムズの株主を極端な結果が待ち受ける可能性を示唆するほど広くはないと我々は見ている。
現在、大局的に見ると、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績と業界の成長予測との比較で見ることである。 メリット・メディカル・システムズの収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2024年末までの収益は年率換算で5.0%の成長が見込まれる。これは、過去5年間の成長率6.4％と比較したものである。 これを同業他社（アナリスト予測）と比較すると、同業他社は全体として年率7.8％の収益成長が見込まれている。 成長鈍化の予測を考慮すると、メリット・メディカル・システムズも他の業界参加企業より成長が鈍化すると予想されるのは明らかだろう。
結論
最も重要なことは、センチメントに大きな変化がないことであり、アナリストはこの事業が前回の一株当たり利益予想通りに推移していることを再確認している。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータでは、メリット・メディカル・システムズの収益は、より広い業界よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは、最新の予想によって事業の本質的価値に大きな変化が生じていないことを示唆している。
この点を考慮すれば、メリット・メディカル・システムズに対する結論を急ぐ必要はないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 当社では、メリット・メディカル・システムズの2026年までの予測を行っており、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。
また、メリット・メディカル・システムズのバランスシートの分析、およびメリット・メディカル・システムズが負債を抱えすぎていると考えるかどうかも、 こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Merit Medical Systems が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.