一部の株主にとって残念なことに、23andMe Holding Co.(NASDAQ:ME)の株価は過去30日間で26％下落し、最近の痛みを長引かせている。 長期的な株主にとっては、この1ヶ月で79％の株価下落が確定し、忘れられない1年となった。
株価の大幅下落にもかかわらず、23andMeホールディングのP/Sレシオは1.1倍で、米国のヘルスケア業界のP/Sレシオの中央値も0.9倍に近いからだ。 これは眉唾ではないかもしれないが、P/Sレシオが妥当でない場合、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視している可能性がある。
23andMeホールディングの業績推移
23andMeホールディングは、収益の減少が平均的に収益がある程度伸びている他の企業と比べて劣っているため、最近はうまく追跡できていない。 収益が落ち込んでいることで、P/Sが下がらず、業績が上向くことを期待している人が多いのかもしれない。 しかし、そうでない場合、投資家は株価に高値をつけることになるかもしれない。
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23andMeホールディングのようなP/Sを安心して見ることができるのは、会社の成長が業界と密接に連動している時だけです。
振り返ってみると、昨年は同社のトップラインに不満の残る19％の減少をもたらした。 これは、過去3年間の利益を消し去り、実質的に収益の変化は全くなかった。 したがって、株主は不安定な中期的成長率に過度の満足はしていないだろう。
現在、同社を担当している2人のアナリストによれば、来年度の売上高は2.1％増加すると予想されている。 業界では8.2％の成長が予測されており、同社は収益が弱含みとなる。
この点を考慮すると、23andMeホールディングのP/Sが同業他社と拮抗しているのは興味深い。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも弱気ではなく、今すぐには株を手放したくないようだ。 このレベルの収益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、この価格を維持するのは難しいだろう。
23andMeホールディングのP/Sは投資家にとって何を意味するのか？
23andMeホールディングの株価は崖から落ちており、P/Sはヘルスケア業界の他の企業と同じ水準にあるように見える。 株価売上高倍率は、特定の業界内では価値を測る指標としては劣ると議論されていますが、強力な景況感指標となり得ます。
23andMeホールディングの収益成長予測は、より広範な業界と比較してかなり控えめであることを考慮すると、現在のP / Sレシオで取引されていることが予想外であると考える理由は簡単です。 現時点では、将来予想される収益がよりポジティブなセンチメントを長く支える可能性がないため、我々はP/Sに自信を持っていない。 これは、株主の投資をリスクにさらし、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険にさらされている。
また、23andMeホールディングについて、考慮すべき3つの警告サイン（1つは深刻な可能性がある！）を見つけたことも注目に値する。
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