インテュイティブ・サージカル社（NASDAQ:ISRG）のP/Sから学べること

インテュイティブ・サージカル・インク（NASDAQ:ISRG）のPER（株価収益率）23倍は、約半数の企業がPER3.4倍を下回り、PER1.3倍を下回ることさえよくある米国の医療機器業界と比較すると、今は売りが強いように見えるかもしれない。 とはいえ、この高いP/Sに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

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Intuitive SurgicalのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

インテュイティブ・サージカルは最近、他の企業よりも収益を伸ばしており、確かに良い仕事をしている。 P/Sが高いのは、投資家がこの好調な収益が続くと考えているからだろう。 しかし、そうでない場合、投資家は株価を高く買いすぎてしまうかもしれない。

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Intuitive Surgicalの収益成長の傾向は？

Intuitive SurgicalのようなP/Sレシオが妥当と見なされるためには、企業が業界をはるかに上回る必要があるという前提が内在しています。

まず振り返ってみると、同社は昨年、14％という大幅な増収を達成した。 喜ばしいことに、過去12ヶ月間の成長のおかげもあり、収益は3年前と比較して合計で47％増加している。 つまり、その間に同社が収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしたことを確認することから始めることができる。

展望に目を向けると、今後3年間は年率15％の成長が見込まれる。 業界では毎年9.2％の成長しか見込めないため、同社はより強力な収益が期待できる。

この情報により、インテュイティブ・サージカルが業界と比べて高いP/Sで取引されている理由がわかる。 投資家の多くは、将来の力強い成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。

インテュイティブ・サージカルのP/Sに関する結論

株価売上高倍率は、株を買うかどうかの決定的な要因であるべきではないが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能だ。

インテュイティブ・サージカルを調べてみると、将来の収益が好調なため、P/Sレシオは高水準を維持している。 現在の株主は、将来の収益が脅かされていないと確信しているため、P/Sに満足している。 このような状況で、近い将来株価が大きく下落することは考えにくい。

例えば、 インテュイティブ・サージカルには1つの警告サインがある 。

もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧いただきたい。

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