アイリズム・テクノロジーズ（NASDAQ:IRTC）はかなりの負債を抱えている

投資家としてリスクを考えるには、負債よりもむしろボラティリティが一番だと言う人もいるが、ウォーレン・バフェットは『ボラティリティはリスクと同義とは程遠い』と言ったのは有名な話だ。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 アイリズム・テクノロジーズ・インク（NASDAQ:IRTC）は、その事業において負債を使用していることがわかる。 しかし、本当の問題は、この負債が会社を危険なものにしているかどうかだ。

負債がもたらすリスクとは？

借入金は、新たな資本やフリー・キャッシュ・フローで返済が困難になるまで事業を支援する。 最悪のシナリオでは、債権者への支払いができなくなった場合、企業は倒産する可能性がある。 このような事態はあまり一般的ではありませんが、負債を抱えた企業が、貸し手から窮迫した価格での資本調達を余儀なくされ、株主が恒久的に希薄化するケースはよく見られます。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債水準の両方を合わせて検討する。

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iRhythm Technologiesの負債とは？

過去の数字は下のグラフをクリックしてご覧いただけますが、2024年3月現在、iRhythm Technologiesの負債は6億4,410万米ドルで、1年間で3,490万米ドル増加しています。 一方、現金は5億6910万米ドルあり、純負債は約750万米ドルである。

アイリズム・テクノロジーズのバランスシートの強さは？

最新の貸借対照表データによると、iRhythm Technologiesには1年以内に返済期限が到来する9,680万米ドルの負債があり、それ以降に返済期限が到来する負債は7億2,260万米ドルである。 これを相殺するために、5億6,910万米ドルの現金と、12ヶ月以内に期限の到来する8,970万米ドルの債権がある。 つまり、現金と当面の売掛債権を合計した額よりも1億6,070万米ドル多い負債を抱えていることになる。

アイリズム・テクノロジーズの時価総額が30億8,000万米ドルであることを考えると、これらの負債が大きな脅威となるとは考えにくい。 とはいえ、バランスシートが悪い方向に変化しないよう、監視を続ける必要があるのは明らかだ。 負債を分析する際、バランスシートに注目すべきなのは明らかだ。 しかし、iRhythm Technologiesが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性によって決まる。 そこで、将来に焦点を当てるのであれば、アナリストの利益予測を示すこの無料レポートをチェックすることができます。

12ヶ月間で、iRhythm Technologiesは5億1300万米ドルの収益を報告し、これは19％の利益であるが、金利税引き前利益は報告していない。 この成長率は我々の好みからすると少し遅いが、世界を作るにはあらゆるタイプが必要だ。

禁忌

過去12ヶ月間、iRhythm Technologiesは金利税引前利益（EBIT）で赤字を出した。 実際、EBITレベルで9,700万米ドルの損失となった。 それを見て、貸借対照表の負債を思い起こすと、現金と比較して、同社が負債を持つのは賢明ではないように思われる。 つまり、同社のバランスシートは、修復不可能ではないものの、少し緊張していると思われる。 もう一つの注意点は、過去12ヶ月のフリーキャッシュフローが1億1,300万米ドルのマイナスになったことである。 つまり、私たちはこの銘柄をリスキーだと考えている。 負債水準を分析する場合、バランスシートは当然始めるべき場所である。 しかし、投資リスクのすべてが貸借対照表にあるわけではありません。 iRhythm Technologiesは 、 当社の投資分析で3つの警告サインを示して いることに注意してください。

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