グレート・エルム・グループ（NASDAQ:GEG）は危険な投資か？

チャーリー・マンガーが支援した）伝説的なファンドマネジャーのリー・ルーが、かつて『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本が永久に失われるかどうかだ』と言った。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 グレート・エルム・グループ社（NASDAQ:GEG）のバランスシートには負債がある。 しかし、この負債は株主にとって懸念事項なのだろうか？

負債はいつ問題になるのか？

負債やその他の負債は、フリーキャッシュフローや魅力的な価格での資本調達によって、その負債を容易に履行できない場合に、ビジネスにとってリスキーなものとなる。 最悪のシナリオでは、債権者に支払いができなくなった場合、企業は倒産する可能性がある。 しかし、より一般的な（しかし、まだ高価な）状況は、企業が単に負債を制御するために安い株価で株主を希釈化しなければならない場合である。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 私たちは、企業の負債の使用について考えるとき、まず現金と負債を一緒に見ます。

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グレート・エルム・グループの負債額は？

下のグラフをクリックすると過去の数字を見ることができるが、2023年12月のグレート・エルム・グループの負債額は6410万米ドルで、1年前の8520万米ドルから減少している。 しかし、貸借対照表には1億2,280万米ドルの現金があり、実際には5,870万米ドルの純現金がある。

グレート・エルム・グループの負債について

最新の貸借対照表データによると、グレート・エルム・グループには1年以内に返済期限が到来する688万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する6,470万米ドルの負債がある。 一方、現金は1億2,280万米ドルあり、1年以内に期限が到来する債権は349万米ドル相当である。 つまり、流動資産は負債総額を5,470万米ドル上回っている。

この豊かな流動性は、グレート・エルム・グループのバランスシートが巨大なセコイアの木のように頑丈であることを意味している。 このように考えると、貸し手は空手の黒帯の師範のように安心できるはずだ。 簡潔に言えば、グレート・エルム・グループはネットキャッシュを誇っており、負債が多くないと言ってよい！ 負債水準を分析する場合、バランスシートを見るのは当然である。 しかし、バランスシートが将来どのように維持されるかを左右するのは、グレート・エルム・グループの収益である。 グレート・エルム・グループの収益についてもっと知りたければ、長期収益推移のグラフをチェックする価値があるだろう。

12ヶ月間で、グレート・エルム・グループは1,100万米ドルの収益を報告し、これは77％の利益である。 運が良ければ、同社は黒字に成長できるだろう。

グレート・エルム・グループのリスクは？

グレート・エルム・グループは、金利税引前利益（EBIT）レベルでは損失を出したが、実際には4,000万米ドルのプラスのフリー・キャッシュ・フローを生み出した。 そのため、額面通りに受け取り、ネット・キャッシュの状況を考慮すると、短期的にはこの銘柄のリスクはそれほど高くないと思われる。 また、昨年1年間で売上高が77％伸びたことを考えると、同社が軌道に乗っている可能性は高いと思われる。 この成長は、注目に値する銘柄であることを意味する。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 我々は、 グレート・エルム・グループの 2つの警告サインを特定 した。

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