米国のヘルスケア・サービス業界では、株価売上高倍率（または「P/S」）の中央値が2.3倍近いため、DarioHealth Corp. （NASDAQ:DRIO）のP/Sレシオが同程度であることに無関心を感じるのも無理はない。 これは眉唾ではないかもしれないが、もしP/Sレシオが妥当でなければ、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視することになりかねない。
DarioHealthの最近の業績は？
業界では最近収益が伸びているが、DarioHealthの収益はリバースギアに入っており、あまり良くない。 気難しい収益実績がプラスに強化されることを多くの人が期待しているため、P/Sが下落せずに済んでいるのかもしれない。 しかし、もしそうでないなら、投資家は株価に高いお金を払うことになるかもしれない。
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あなたがDarioHealthのようなP/Sを安心して見ることができる唯一の時は、会社の成長が業界を密接に追跡している時です。
振り返ってみると、昨年は同社のトップラインに29％の不満の残る減少をもたらした。 しかし、直近の3年間は、短期的には不満足な業績にもかかわらず、全体としては100％増収という素晴らしい結果を出している。 つまり、この間、多少の不調はあったにせよ、同社は概して非常にうまく収益を伸ばしてきたことを確認することから始めよう。
同社を担当する2人のアナリストによれば、今後3年間の売上高は毎年61％増加すると予想されている。 これは、より広範な業界の年率13％の成長予測を大幅に上回るものだ。
この点を考慮すると、DarioHealthのP/Sが同業他社と密接に一致していることは興味深い。 投資家の多くは、同社が将来の成長予想を達成できると確信していないのかもしれない。
最終結論
我々は、売上高株価比率の威力は、主に評価尺度としてではなく、むしろ現在の投資家のセンチメントと将来の期待を測定するためであると言う。
業界を上回る魅力的な収益成長率にもかかわらず、DarioHealthのP/Sは我々が期待するようなものではない。 我々は、業界を上回る成長率で強力な収益見通しを見たとき、我々はこれらの数字の周りの潜在的な不確実性がP / Sレシオにわずかな圧力をかけているかもしれないものであると仮定することができます。 少なくとも株価下落のリスクは抑えられているように見えるが、投資家は将来の収益がいくらか変動する可能性があると考えているようだ。
例えば、 DarioHealthは5つの警告サインを持って います。
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