キャッスル・バイオサイエンシズ（NASDAQ:CSTL）は負債が多すぎるのか？

バークシャー・ハサウェイのチャーリー・マンガーが支援する外部ファンド・マネージャー、リー・ルー氏は、『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本が永久に失われるかどうかだ』と言って、そのことを強調していない。 だから、ある銘柄のリスクがどの程度かを考えるとき、負債を考慮する必要があるのは明らかかもしれない。 他の多くの企業と同様、キャッスル・バイオサイエンシズ社（NASDAQ:CSTL）も負債を利用している。 しかし、株主はその負債の使い方を心配すべきなのだろうか？

AIが医療を変えようとしている。これら20銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。一番の魅力は、どれも時価総額100億ドル以下であることだ。

なぜ負債がリスクをもたらすのか？

一般的に言って、負債が現実的な問題となるのは、企業が資本調達や自らのキャッシュフローで簡単に返済できない場合だけだ。 最終的に、企業が法的な債務返済義務を果たせなければ、株主は何も手にすることができない。 しかし、より頻繁に発生する（それでもコストはかかる）事態は、会社がバランスシートを補強するためだけに、バーゲン価格で株式を発行し、株主を恒久的に希薄化させなければならない場合である。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 企業がどの程度の負債を利用しているかを考える際に、最初にすべきことは、現金と負債を合わせて見ることです。

キャッスル・バイオサイエンスの純負債は？

下のグラフをクリックすると詳細が表示されるが、キャッスル・バイオサイエンシズの2025年3月の負債額は1,000万米ドルで、前年とほぼ同じである。 しかし、それを相殺する2億7,520万米ドルの現金があり、つまり2億6,510万米ドルのネットキャッシュがある。

Castle Biosciencesのバランスシートは健全か？

最新の貸借対照表データを拡大すると、Castle Biosciencesの12ヶ月以内の支払期限は3,730万米ドル、それ以降の支払期限は2,410万米ドルである。 一方、2億7,520万米ドルの現金と5,700万米ドル相当の1年以内に返済期限の到来する債権がある。 つまり、流動資産は負債総額を2億7,070万米ドル上回っている。

この黒字は、キャッスル・バイオサイエンシズのバランスシートが盤石であることを強く示唆している。 この事実を考慮すると、同社のバランスシートは牛のように強固であると我々は考える。 簡潔に言えば、キャッスル・バイオサイエンシズはネットキャッシュを誇っており、重い負債を抱えていないと言っていい！ 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、キャッスル・バイオサイエンシズが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性で決まる。 もし、あなたが将来に注目しているのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをご覧下さい。

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昨年度のキャッスル・バイオサイエンシズのEBITは黒字ではなかったが、売上高は38％増の3億4,700万米ドルだった。 運が良ければ、同社は黒字に成長できるだろう。

キャッスル・バイオサイエンシズのリスクは？

キャッスル・バイオサイエンシズの過去12ヵ月間のEBIT（利払い前税引き前利益）は赤字であったが、フリーキャッシュフローは4,200万米ドルの黒字であった。 そのため、額面通りに受け取り、ネット・キャッシュの状況を考慮すれば、この銘柄が短期的にリスクが高すぎるとは思わない。 昨年度の収益成長率が38％であったことを念頭に置けば、同社が軌道に乗る可能性は十分にあると考える。 トップラインの急成長が、株にとってあらゆる病を癒すことは間違いない。 貸借対照表は、負債を分析する際に注目すべき分野であることは明らかだ。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 例えば、キャッスル・バイオサイエンシズに投資する前に知っておくべき2つの警告サイン（1つはちょっと気になる！）を発見した。

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