キャッスル・バイオサイエンシズ(NASDAQ:CSTL)のP/Sを特定するのは今難しい

米国ヘルスケア業界の半数近くがPER（株価収益率）1.1倍を下回っている中、キャッスル・バイオサイエンシズ （NASDAQ:CSTL）のPER2.3倍は、避けるべき銘柄と言えるかもしれない。 しかし、P/Sがこれほど高いのには何か理由があるかもしれないので、額面通りに受け取るのは賢明ではない。

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キャッスル・バイオサイエンスの業績推移

キャッスル・バイオサイエンシズの業績は比較的好調だ。 好調な収益が続くと予想する向きも多いようで、P/S は上昇している。 しかし、そうでない場合、投資家は株価に高値をつけすぎてしまうかもしれない。

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キャッスル・バイオサイエンシズの収益成長は十分か？

キャッスル・バイオサイエンシズのようなP/Sレシオが妥当とされるには、企業が業界をアウトパフォームしなければならないという前提がある。

振り返ってみると、昨年は同社のトップラインに62％という異例の伸びをもたらした。 最近の好調な業績は、過去3年間で合計261％の増収を達成したことを意味する。 したがって、最近の収益成長は同社にとって素晴らしいものであったと言える。

同社を担当する8人のアナリストによれば、今後3年間の売上高は年率0.6％上昇すると予想されている。 業界では年率8.3％の成長が予測されており、同社は減収となる。

この点を考慮すると、キャッスル・バイオサイエンスのP/Sが同業他社を上回っているのは意味がないと考える。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりもずっと強気で、どんな価格でも株を手放したくないようだ。 これらの株主は、P/Sが成長見通しに見合った水準まで下落した場合、将来的に失望を味わう可能性が高い。

キャッスル・バイオサイエンスのP/Sから何を学ぶか？

一般的に、投資判断の際に株価売上高比率を深読みすることには注意が必要だが、他の市場参加者がその会社についてどう考えているかが分かることもある。

アナリストはキャッスル・バイオサイエンスの収益成長率が業界より低いと予想しているが、P/Sには全く影響していないようだ。 同社の収益予想が低調であることは、高めのP/Sにとって良い兆候ではなく、収益センチメントが改善しなければ、P/Sは下落する可能性がある。 こうした状況が著しく改善しない限り、この価格を妥当と認めるのは非常に難しい。

その他のリスクについてはどうですか？どんな会社にもリスクはあるものだが、 キャッスル・バイオサイエンシズには知って おくべき 警告サインが1つ ある。

勿論、収益性の高い企業で、過去に素晴らしい業績成長を遂げた企業は、一般的に安全な投資対象です。PERが妥当な水準にあり、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料コレクションをご覧下さい。

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