米国のヘルスケア・サービス業界の企業の半数近くがPER（株価収益率）2.4倍を下回っている中、PER8倍のCertara,Inc . しかし、P/Sがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
Certaraの業績推移
Certaraはここ最近、収益成長率が他社に劣り、比較的低迷している。 多くの人が、元気のない収益実績が大幅に回復すると予想しているため、P/Sレシオが崩れずにいるのかもしれない。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性について非常に神経質になっているかもしれない。
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CertaraのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界をはるかに上回る必要があるという前提が内在しています。
まず振り返ってみると、同社は昨年5.6%という高い収益成長率を達成している。 直近の3年間でも、短期的な業績にいくらか助けられながら、全体で46％という素晴らしい増収を記録している。 したがって、最近の収益成長は同社にとって素晴らしいものであったと言える。
将来に目を移すと、同社を担当する10人のアナリストの予測では、今後3年間は毎年9.8％の増収が見込まれている。 一方、他の業界は年率13％の拡大が予想されており、その魅力は際立っている。
これを考えると、CertaraのP/Sが他社の大半を上回っているのは憂慮すべきことだ。 投資家の多くは、同社の事業見通しの好転を期待しているようだが、アナリスト集団はそう確信していない。 このレベルの収益成長はいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。
CertaraのP/Sは投資家にとって何を意味するか？
一般的に、投資判断の際に売上高株価比を読みすぎるのは禁物だが、他の市場参加者がその企業についてどう考えているかは、株価から十分に読み取ることができる。
アナリストはCertaraの売上高成長率が業界より低いと予想しているにもかかわらず、このことはP/Sに少しも影響を与えていないようだ。 同社の収益予想が弱いことは、高いP/Sにとって良い兆候ではなく、収益センチメントが改善しない場合、P/Sは下落する可能性がある。 こうした状況が著しく改善しない限り、この価格を妥当と認めるのは非常に難しい。
会社のバランスシートは、リスク分析のもう一つの重要な分野である。 Certaraの無料バランスシート分析では、6つの簡単なチェックにより、主なリスクの多くを評価することができる。
もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしてきた他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めします。
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