アクソジェン(NASDAQ:AXGN)は負債を減らせば良くなるか？

デービッド・アイベンは、『ボラティリティは我々が気にするリスクではない。我々が気にかけるのは、資本の永久的な損失を避けることである』。 だから、ある銘柄のリスクの高さを考えるとき、負債を考慮する必要があるのは明らかかもしれない。 重要なのは、アクソジェン社（NASDAQ:AXGN）が負債を抱えていることだ。 しかし、株主は負債の使用を心配すべきなのだろうか？

負債がもたらすリスクとは？

借金はビジネスの成長を助けるツールだが、もしビジネスが貸し手に返済できなければ、そのビジネスは貸し手の言いなりになってしまう。 資本主義の一部は、失敗した企業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスである。 しかし、より一般的な（しかし依然として高価な）状況は、単に負債をコントロールするために、企業が安い株価で株主を希薄化しなければならない場合である。 もちろん、負債の利点は、それがしばしば安価な資本を意味することであり、特に企業の希薄化を高い収益率で再投資する能力に置き換えた場合である。 私たちは、企業の負債の使用について考えるとき、まず現金と負債を一緒に見ます。

アクソジェンの最新分析を見る

アクソジェンの純負債とは？

下のグラフをクリックすると詳細がご覧いただけますが、2024年6月のアクソジェンの負債額は4,950万米ドルで、前年とほぼ同じです。 しかし、現金は2,110万米ドルあり、純負債は2,840万米ドルである。

アクソジェンのバランスシートの健全性は？

直近の貸借対照表から、アクソジェンには1年以内に返済期限が到来する2,340万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する6,980万米ドルの負債があることがわかる。 これと相殺する形で、2,110万米ドルの現金と、12ヶ月以内に返済期限が到来する2,520万米ドルの債権がある。 つまり、現金と当面の売掛債権を合わせて4,700万米ドルの負債がある。

公開されているアクソジェン株は総額5億1,410万米ドルの価値があるため、このレベルの負債が大きな脅威になるとは考えにくい。 とはいえ、バランスシートが悪い方向に変化しないよう、監視を続ける必要があるのは明らかだ。 負債水準を分析する場合、バランスシートが出発点になるのは明らかだ。 しかし、アクソジェンが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性によって決まる。 そこで、将来に焦点を当てるのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができる。

昨年、アクソジェンはEBITレベルでは黒字ではなかったが、17％増の1億7,300万米ドルの収益を上げた。 この成長率は我々の好みからすると少し遅いが、世界を作るにはあらゆるタイプが必要だ。

禁忌

重要なのは、アクソジェンは昨年、金利税引前利益（EBIT）が赤字だったことだ。 具体的には、EBIT損失は1200万米ドルであった。 上記の負債と合わせて考えると、同社がこれほど多くの負債を使うべきという確信はあまり得られない。 そのため、バランスシートは修復不可能ではないが、少し緊張していると思われる。 もうひとつの警戒すべき点は、過去12ヶ月のフリー・キャッシュ・フローが1,500万米ドルのマイナスになったことである。 つまり、私たちはこの銘柄をリスキーだと考えている。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 我々は、 アクソジェンについて 1つの警告サインを特定した 。

負債を負うことなく利益を拡大できる事業への投資に興味があるなら、貸借対照表にネットキャッシュを持つ成長企業の 無料 リストをご覧いただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。