2025年に株価が回復したアトリキュアを再評価する時か？

• 35ドル前後のアトリキュアが静かにバリュー・チャンスを迎えているのか、それとも市場がすでに適切な価格設定をしているのか。今こそ注目すべき時ではないか、と考えているのはあなただけではない。
• 株価は年初来で16.2％、直近1ヵ月では3.8％上昇しているが、1年ではまだわずかに下落し、3年と5年では大幅に下落している。このパターンは、センチメントの変化と新たな期待を示唆している。
• 最近のヘッドラインでは、アトリキュアの心臓アブレーション技術と外科手術用機器の進歩に焦点が当てられており、ヘルスケア市場の専門的で手技主導のニッチにおける同社のポジションが強化されている。このような背景は、長期的な業績不振にもかかわらず、投資家が株価を見直し始めた理由の一助となっている。
• とはいえ、アトリキュアのバリュエーション・スコアは2/6にとどまっており、当社の標準的なチェックでは割安と判断されている。次に、異なるバリュエーション・アプローチがこの銘柄について何を語っているかを明らかにし、最後にこの銘柄の本当の価値についてより総合的に考える方法を紹介する。

アトリキュアは、当社の評価チェックでわずか2/6のスコアを獲得した。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ 1：アトリキュア割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCF（Discounted Cash Flow）モデルは、企業の将来キャッシュフローを予測し、それを現在のドルに割り戻して、そのビジネスが現在どの程度の価値があるかを見積もるものである。

アトリキュアの場合、直近12ヶ月のフリーキャッシュフロー（FCF）は約1,160万ドルで、アナリストは2026年までの明確な予測のみを提供しており、FCFはおよそ4,200万ドルに達すると予想されている。それ以降は、Simply Wall Stが独自の仮定を用いてキャッシュフローを外挿するため、短期的なステップアップにもかかわらず、長期的な見通しは比較的緩やかである。

2ステージのフリー・キャッシュフロー対株式モデルを使用して、これらの予測キャッシュフローを現在に割り戻して、一株当たり約0.78ドルの推定本源的価値を与える。現在の株価35ドル前後と比較すると、DCFの出力は、株価がおよそ4405.7％割高であることを意味する。これは極端なギャップであり、市場がこのモデルよりもはるかに強力な、あるいは長期的な成長を値付けしていることを示唆している。

結果割高

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析では、アトリキュアは4405.7%の過大評価を受けている可能性がある。927の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。

アトリキュアの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ 2: アトリキュア価格と売上高の比較

投資サイクルや一過性の項目によって変動する収益よりも、売上高1ドルあたりの価値を市場がどのように評価しているかに着目するため、安定した収益性を目指している企業にとっては、株価対売上高倍率がより良い評価基準となることが多い。

一般的に、収益成長の速さとリスクの低さは、より高い売上高株価倍率を正当化し、成長の遅さや不確実性の高さは、より低く保守的な倍率を意味する。アトリキュアは現在、売上高の約3.39倍で取引されているが、これは医療機器業界平均の約3.39倍とほぼ同じで、同業他社平均の約4.92倍を下回っている。これは、多くの直接比較対象ほど積極的な価格設定ではないことを示唆している。

アトリキュアに対するシンプリー・ウォールSt独自のフェア・レシオは3.57倍である。この指標は、企業固有の成長プロフ ァイル、収益性、リスク特性、業種、時価総額を考慮した上で、「普通」の倍率がどうあるべきかを把握することを目的としており、単純な業種比較や同業他社比較よりも調整されている。これに基づくと、アトリキュアの現在の売上高3.39倍は、フェア・レシオ3.57倍をわずかに下回っており、緩やかなディスカウントを示唆している。

結果アンダーバリュー

PSレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1440社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：アトリキュアの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。そこで、ナラティブを紹介しよう。ナラティブとは、企業についてのあなたのストーリーを、将来の収益、利益、マージン、フェアバリューについてあなたが現実的だと考える数字に直結させたものだ。

ナラティブは、あなたがアトリキュアの製品、競争上の地位、リスクについて信じていることを、具体的な財務予測に結びつけ、さらに今日の株価と比較できる公正価値の見積もりに結びつけることで、買いか、ホールドか、売りかを判断するのに役立ちます。

シンプリー・ウォール・セントのコミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家がナラティブを簡単なガイド付きツールとして利用しており、決算や重大ニュースなどの新しい情報が入手可能になると、基本的な予測とフェアバリューが動的に更新される。

例えば、強気なアトリキュア・ナラティブは、世界的な普及とマージンの拡大から、フェアバリューを60ドル近辺と見るかもしれない。対照的に、より慎重なNarrativeは、競争リスクや規制リスクを理由に40ドル近辺に軸足を置くかもしれない。両者のストーリーとフェアバリューを並べて見ることで、どちらが自分の期待やリスク許容度に合っているかを判断することができる。

アトリキュアのストーリーはまだ続くと思いますか？私たちのコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみでコメントを提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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