チャーリー・マンガーが支援した）伝説のファンドマネージャー、リー・ルーがかつて『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本が永久に失われるかどうかだ』と言った。 つまり、賢明な投資家たちは、企業の危険性を評価する際に、倒産につきものの負債が非常に重要な要素であることを知っているようだ。 他の多くの企業と同様、エイピックス・メディカル・コーポレーション（NASDAQ:APYX）も負債を利用している。 しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。
負債はいつ危険なのか？
フリーキャッシュフローや魅力的な価格での資本調達によって、その債務を容易に履行できない場合、負債やその他の負債はビジネスにとって危険となる。 最終的に、企業が法的な債務返済義務を果たせなければ、株主は何も手にすることができなくなる。 このような事態はあまり一般的ではありませんが、負債を抱えた企業が貸し手から窮迫した価格での増資を余儀なくされ、株主が恒久的に希薄化するケースはよく見られます。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債水準の両方を合わせて検討します。
エイピックス・メディカルの負債は？
下の画像をクリックすると詳細が見られますが、2024年3月時点でエイピックス・メディカルは3,340万米ドルの負債を抱えており、1年前の878万米ドルから増加しています。 しかし、それを相殺する3,730万米ドルの現金もあり、388万米ドルのネットキャッシュがあることになる。
エイピックス・メディカルのバランスシートの強さは？
最新の貸借対照表データを拡大すると、エイピックス・メディカルには12ヶ月以内に返済期限が到来する1,060万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する3,970万米ドルの負債があることがわかる。 一方、現金は3,730万米ドル、1年以内に期限の到来する債権は1,250万米ドル相当である。 つまり、これらの流動資産は負債総額とほぼ一致している。
この状態は、負債総額が流動資産とほぼ同額であることから、エイピックス・メディカルのバランスシートがかなり強固に見えることを示している。 従って、5090万米ドルの同社がキャッシュ不足に陥る可能性は非常に低いが、それでもバランスシートを注視する価値はある。 注目に値する負債がある一方で、エイピックス・メディカルは負債よりも現金が多く、負債を安全に管理できると確信している。 バランスシートは、負債を分析する際に注目すべき分野であることは明らかだ。 しかし、エイピックス・メディカルが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 そこで、将来を重視するのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができる。
エイピックス・メディカルは昨年、EBITレベルでは黒字ではなかったが、売上高は14％増の5,000万米ドルを達成した。 私たちは通常、不採算企業より速い成長を見たいものだが、それは人それぞれだ。
では、エイピックス・メディカルはどの程度リスキーなのか？
その性質上、赤字の会社は長い間黒字の会社よりもリスクが高い。 そして、エイピックス・メディカルは昨年、金利税引前利益（EBIT）が赤字だった。 実際、その間に1,000万米ドルの現金を使い果たし、2,300万米ドルの損失を出した。 このため同社は少々リスキーではあるが、38億8,800万米ドルのネット・キャッシュがあることを忘れてはならない。 つまり、現在のペースで2年以上支出を続けられるということだ。 全体として、この銘柄は少々リスキーであり、プラスのフリー・キャッシュ・フローを見るまでは通常非常に慎重である。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含んでいる可能性がある。 例えば、 エイピックス・メディカルについて、注意すべき3つの警告サインを 特定した。
すべてが終わってみれば、負債を必要としない企業に注目する方が簡単な場合もある。読者は今すぐ、純負債ゼロの成長株リストに 100％無料でアクセスできる。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Apyx Medical が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.